儲蓄保險王就先直接講結論，以下是謠言:
觀察巴克萊全球綜合債券指數，
不僅近十年的平均報酬率6.5%，
連2008年金融海嘯時，
也仍然維持著4.8%的投資報酬率。
但是一般人連指數或ETF的報酬率
都不知道該怎麼查詢
也無法識破謠言,
本篇就介紹幾個實用的網站
讓大家知道該如何查詢
ETF的基本資料跟報酬率
搖擺狗:一群傻瓜被幾個連躉繳是什麼都不知道的偽專家牽著鼻子走
有人謠傳儲蓄險報酬率輸定存
把一隻黑白貓說成黑貓,
這樣算事實嗎?
中國人壽美晶PK美國政府公債ETF IEI (近3~10年)
又有人謠傳美國政府公債
殖利率比儲蓄險更高又更安全?
經過儲蓄保險王的撰文之後
以為儲蓄險利率輸定存/政府債券的87
終於減少許多
不過造謠者無所不在
又用巴克萊全球綜合債券指數
一般人比較不熟悉的工具來造謠
宣稱長期年化報酬率輕鬆就可以達到6.5%
儲蓄保險王就先給各位
一個簡單的觀念跟查詢網址
債券ETF長期報酬率會落在其投資標的殖利率附近
ETF.com可以查詢各ETF簡單的資料
以下ETF由風險低->高排列:
殖利率=1.8%,總開銷比例=0.15%
1.8%-0.15%=1.65%
殖利率=2.5%,總開銷比例=0.05%
2.5%-0.05%=2.45%
殖利率=5.73%,總開銷比例=0.4%
5.73%-0.4%=5.33%
所以殖利率=5.73%,
就已經算高風險債券
會有較高的違約率
美國投資級債券殖利率2.5%,
(若硬要加計美金除外的國際綜合債券,
組合成”全球”綜合債券,其殖利率/報酬率更低)
在承擔較低的違約風險下
竟然隨便就能有6.5%
超越垃圾債的年化報酬率?
用常識想想就知道不可能
雖然ETF可以追蹤指數，
但ETF的營運是需要成本的
投資標的獲利需要內扣總開銷比例
更換股/債時的周轉率也會形成費用
扣除費用後，
才是投資人真正拿得到的報酬率
(以上也還未計外扣的手續費
以及配息扣30%稅)
投資人只有ETF可以投資
參考ETF的報酬率比指數有意義
特別是針對”債券”ETF.
怎麼說呢？
債券ETF長期報酬率會落在其投資標的殖利率附近
讓儲蓄保險王遙想n年前,
還存過利率5%的美金定存
那時候也許買得到利率近10%的儲蓄險
如果儲蓄保險王舉例,
n年前美金定存利率有5%
民國79,80年,台幣定存利率有10%
來跟你講定存/儲蓄險
會有5%~10%的報酬率
粉絲一定幹譙是在講尛?練瘋話? 
指數有比ETF更長的歷史
所以你能查詢到指數更長的報酬率
也反應更久以前較高的債券殖利率
但今日債券的殖利率
早就今非昔比,不復當年,面目全非
更長期的報酬率只怕是誤導
國際綜合債券ETF IBND的報酬率可以看此篇:
IBND從2011年起,
有7個完整年度的報酬率
美國綜合債券ETF BND則可以看此篇:
BND從2008年起,
有10個完整年度的報酬率
BND(AGG)+IBND(IAGG)
即可形成全球綜合債券的組合
受限於IBND歷史較短
若是要”全球”綜合債券的話
最長只有近7年的報酬率
如何查詢呢?
本來是要查詢各不同ETF的相關度
所以Ticker那一欄
需要輸入兩個以上的ETF名稱
就直接輸入BND IBND
日期因為有先研究過了,
就選擇01/01/2011~12/31/2017 (七年)
若是時間範圍超過ETF的歷史
就會顯示最長可顯示的時間
將不會是某年的1/1開始,他年的12/31結尾
按View Correlation後
顯示結果如下:
BND七年IRR=3.02%
IBND七年IRR=2.29%
平均2.655%
傳說中的6.5%呢?
一定是儲蓄保險王太笨了
都不懂得每年”再平衡”
降低波動,增加報酬率
無知魔人除了善於造謠,
也很會找藉口牽拖
Backtest Portfolio Asset Allocation
資產組合回測
儲蓄保險王就選擇
BND 50% + IBND 50%
且每年再平衡:
回測出來的結果如下:
2011年初~今年五月,
七年又五個月的時間,
全球綜合債券
帶給投資人2.19%的年化報酬率
Portfolio Balance僅是一個緩慢上升的曲線
這樣的報酬率都還未計
投資需要的手續費
(匯費,券商手續費,買賣價差)
以及配息要扣30%的稅
計入後還會下降
傳說中的6.5%呢?
這樣製造謠言害人很好玩嗎?
智障無知魔人去吃屎啦!
相關連結:
美國綜合債券BND+國際綜合債券IBND: 巴克萊全球綜合債券指數長期年化報酬率可達6.5%嗎?(實用的查詢指數或ETF報酬率網站)
資產組合回測:巴克萊全球綜合債券指數長期年化報酬率可達6.5%嗎?續(實用的查詢指數或ETF報酬率網站)
世界各國政府債券殖利率:巴克萊全球綜合債券指數長期年化報酬率可達6.5%嗎?續2(實用的查詢指數或ETF報酬率網站)
美國綜合債券ETF(AGG):巴克萊全球綜合債券指數長期年化報酬率可達6.5%嗎?續3
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