美國政府公債殖利率(30年單利3.22%)

這篇已經是2014年的文章了,

儲蓄保險王記得非常清楚

當時還有很多言論是不要買儲蓄險

美國政府公債殖利率更高又更安全

說這種話的人,

不只不知道該如何買到美國政府公債

甚至連美國政府公債的殖利率都不清楚

從2014年起,甚至更久以前,

美國政府公債殖利率從沒有高過美金儲蓄險

經過儲蓄保險王的撰文

以為美國政府公債報酬率

高於儲蓄險的87終於減少許多

沒想到2018年還能看到

投資美國政府公債

年化報酬率逾6%的87文章

彷彿搭時光機回到石器時代,

還是某個民智未開的年代:

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而報酬率逾6%的說法

根據從2002年(16年前)開始的債券ETF(TLT)報酬率

儲蓄保險王還存過利率5%的美金定存

應該就是2007~08年,金融海嘯前的事情

民國79,80年台幣定存利率還近10%

那時候也許買得到利率近10%的儲蓄險

如果儲蓄保險王舉例,

2007年(約十年前)美金定存利率有5%

民國79,80年(快30年前),

台幣定存利率有10%

來跟你講定存/儲蓄險

會有5%~10%的報酬率

粉絲不知道做何感想? 

白眼翻到後腦杓?

偽專家無視時空遷移

全球低利率,0利率,甚至負利率

用16年前開始的債券ETF資料

說美國政府公債報酬率逾6%?

 

真不知道以上的比喻是要說幾次

只看後照鏡開車的怪老子

永遠都用這一套誤導投資人

10年翻一倍(年化7.2%)的債券投資

引用1990年(近30年前)開始的指數報酬率

這種資料能參考的話,

30年前台幣定存利率還10%勒!

那現在台幣定存為何沒有10%的報酬率?

 

債券ETF長期報酬率

會趨近其投資標的殖利率

當然不是儲蓄保險王編撰的

也是看理財書籍的專家所述

不信可以看這裡: 

追蹤25年!買債券基金先看這張表:

未來5年報酬率多少,全都露

債券基金是許多台灣投資人很喜愛投資的工具,

當你投資債券基金的時候,

你應該如何評估未來5年的可能投資報酬率呢?

多數人的做法都是參考過去的投資報酬率,

但很明顯的這是錯誤的做法

每個基金的公開說明書都會有這樣一句話:

「過去的績效不代表未來」,

參考過去的績效來投資就好像是看著照後鏡開車一樣

開車要看的是前方,投資也是如此,

未來的投資報酬率才是投資人應該關心的而不是過去。

那麼如何合理去評估未來債券基金可能的投資報酬率呢?

Pension Partners的投資長Charlie Bilello在文章中說:

現在的債券殖利率是預估未來5年投資報酬率的最佳指標

作者分析過去從1976~2010年的資料,

使用巴克萊綜合債券指數

(Barclays Aggregate Bond Index)的殖利率,

將過去這段時間的殖利率分成10個等級,

從下圖可以看到,

當投資時的債券殖利率越低(越往左邊)時,

未來5年的投資報酬率就越低,

反之,當投資時的債券殖利率越高(越往右邊)時,

其未來5年的投資報酬率就越高。

作者舉例提到,5年前巴克萊綜合債券指數

(Barclays Aggregate Bond Index)的殖利率是2.24%,

這是很低的殖利率,

而過去這5年的債券報酬率平均大約為每年2%,

同樣也是很低的報酬率,

目前該指數的殖利率略為上升到2.73%,

但依然是不高的,

所以作者提醒投資人對於

未來5年的債券基金投資報酬率不能有太高的期望。

 IMG_20180705_170716  

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參考過去的績效來投資就好像是看著照後鏡開車一樣

並不是儲蓄保險王講的

但是非常認同,

標題就定為只看後照鏡開車的怪老子

這個後照鏡甚至古老到30年前

 

如果想知道

長期美國政府公債ETF TLT

(iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)

的報酬率

可以參考這裡:

Backtest Portfolio Asset Allocation

資產組合回測 

時間點是系統自動跑出來

2003/1月~2018/6月

15年又6個月的時間 

 

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這15年又6個月的時間

年化報酬率為5.89% (未計費/稅)

最差的單年度報酬率為-22%

波動度13%

新興市場債券ETF殖利率高達5.6%背後的祕密

才剛查詢過VTI(美國股市),

EMB(新興市場債券)的波動度

分別為15%,12%

美國長期政府公債的波動度13%

居然還超越新興市場債

直追美國股市

若您願意承擔這樣的波動風險

不妨直接投入股市ETF比較快

長期也有很高的機率擊敗債券市場

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TLT共有15個完整年度的報酬率

今年(2018年)對於TLT不是幸運的年度

年初至今年6月,已經下跌3.01%

因為2018年尚未結束

暫時不計2018年的報酬率

形成對於TLT較有利的計算

 images4N93C693博客來

將上圖整理為下表:

FB: 儲蓄保險王
  年/TLT 報酬率
1 2003 1.62%
2 2004 8.71%
3 2005 8.61%
4 2006 0.71%
5 2007 10.29%
6 2008 33.93%
7 2009 -21.80%
8 2010 9.05%
9 2011 33.96%
10 2012 2.63%
11 2013 -13.37%
12 2014 27.30%
13 2015 -1.79%
14 2016 1.18%
15 2017 9.18%
16 2018/Jun -3.01%
總報酬率 150.37%
滿n年 15
IRR 6.31%

這15個完整年度

3次負報酬,3次低報酬

15年IRR=6.31%

假如你堅持只看後照鏡就能開車

那就儘管相信TLT

近15年IRR高達6.31%

未來也能再創這樣的佳績

不用去關心目前

TLT到期殖利率僅2.86%

總開銷比例0.15%

配息還要課30%稅

2.86%*0.3=0.858%

儲蓄保險王改取近3~6年資料來看

除了近4年較為離異,

看得出來報酬率約落在殖利率附近

  年/TLT FB: 儲蓄保險王   Line: @wvr5039s
10 2012 2.63%      
11 2013 -13.37% -13.37%    
12 2014 27.30% 27.30% 27.30%  
13 2015 -1.79% -1.79% -1.79% -1.79%
14 2016 1.18% 1.18% 1.18% 1.18%
15 2017 9.18% 9.18% 9.18% 9.18%
總報酬率 22.79% 19.64% 38.11% 8.49%
滿n年 6 5 4 3
IRR 3.48% 3.65% 8.41% 2.75%

假如殖利率都不變的話,

未來20年也會是約略這樣的報酬率

你想要很樂觀地期待每年都升息

20年後TLT又為你帶來6%以上的報酬

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利變壽險的報酬率就在此

假設宣告利率不變計算的

你也可以假設宣告利率年年提高

重算一版超樂觀的報酬率

 

相關連結:

新興市場債券ETF殖利率高達5.6%背後的祕密:外出吃飯都不用付錢的怪老子

 

美國綜合債券BND+國際綜合債券IBND: 巴克萊全球綜合債券指數長期年化報酬率可達6.5%嗎?(實用的查詢指數或ETF報酬率網站)

 

資產組合回測:巴克萊全球綜合債券指數長期年化報酬率可達6.5%嗎?續(實用的查詢指數或ETF報酬率網站)

 

世界各國政府債券殖利率:巴克萊全球綜合債券指數長期年化報酬率可達6.5%嗎?續2(實用的查詢指數或ETF報酬率網站)

 

美國綜合債券ETF(AGG):巴克萊全球綜合債券指數長期年化報酬率可達6.5%嗎?續3

 

中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK美國綜合債券ETF AGG

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