William Bernstein的智慧型資產配置 P49:
那些忽視投資史的人註定會重蹈歷史覆轍,
應該要研究各類資產的歷史投資報酬與風險,
一項資產的長期投資報酬結果(20年以上)
是該資產未來報酬與風險的適當指引
1995年初到2022年底
總共有28個完整年度
24個移動5年
抓下來的原始資料跟IRR計算機
(exe檔,無需python環境也可執行)
SavingKingIRR_csv.exe
需要自己寫好逗點分隔檔
支援首續期不同保費
以及一次計算多年期IRR
不用寫逗點分隔檔
但首續期保費需相同
一次只能算一個年期
畫面會停在
您將輸入n年度末解約金?n=?
待使用者輸入下一筆資料或-9999離開
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待使用者輸入下一筆資料或-9999離開
前傳為2016年撰寫:
當時手動抓了325次資料 ><“
本篇加入~2022年底的資料
並改用python計算
前篇:
檢視了美國小型/價值股vs 美國大型股
是否存在溢酬,
資料從1972年開始
改抓新興市場報酬率時
就只能從1995開始
資料較少
滾動五年,小型股勝出27次
有用excel驗算過無誤
但不保證無其他錯誤
若有人發現python code錯誤
致贈50元7咖啡*2杯
新興市場溢酬:
新興市場溢酬機率普遍低於50%，
少掉1972~1995年
23年的歷史資料
新興市場測不出有利的溢酬
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