有人說個股下跌就加碼
再跌再加碼
再再跌再再加碼
不斷加碼
本多終勝
這是個好策略嗎？
這樣的策略
如果應用在大範圍的股市ETF
如：VTI (美國）
VEA (歐洲遠東紐澳）
VWO (新興市場）
是沒有任何問題的
儲蓄保險王 自己也這麼做
而且這樣的做法
已經隱含 #再平衡 的概念
續期的投資金額
配置較多在下跌虧損的標的
讓下跌的標的恢復原本想要的比例
#再平衡 不一定要花費手續費或價差
售出高者，買入低者
何況多數投資人也不知道
觀念稍微正確一點的話
說再平衡是為了控制風險
而非為了增加報酬
儲蓄保險王 沒說過該輕忽風險
但我的解答
不是債券ETF跟再平衡
#開戶一銀iLEO_1.2%: https://firstbk.tw/R47NK/CziUoI
#開戶新光OU_1.85%: bit.ly/2PJbH2c
#開戶遠銀Bankee_2.6%: https://www.appbankee.com.tw/bankee/rest/re/QPY99
回到開頭，
不斷加碼 “個股” 是好策略嗎？
前面提到的股市ETF
持有數千支股票
且資產規模，流動性都非常高
就算少數股票倒閉
這些ETF也沒有下市的風險
上漲要開心
下跌要興奮
加碼是一定要的
加碼到沒錢了？
至少請你繼續維持
原本的定期定額計畫不變
但個股最大的風險是下市
並沒有長期就該漲回來的道理
會認同這種策略的人
顯然以為下市是
千分之一，萬分之一的機率
要很賽才會踩到地雷
我們就以台股實證下市的比率
資料從2010~2020
共11個完整年度
數目需要自己算一下
已經檢查兩遍
統整如下：
民國 西元 上市公司 下市公司 下市比率 100 99 2010 758 12 1.58% 98.42 100 2011 790 8 1.01% 97.42 101 2012 809 6 0.74% 96.70 102 2013 838 7 0.84% 95.89 103 2014 854 7 0.82% 95.10 104 2015 874 8 0.92% 94.23 105 2016 892 10 1.12% 93.18 106 2017 907 8 0.88% 92.36 107 2018 928 10 1.08% 91.36 108 2019 942 8 0.85% 90.58 109 2020 948 7 0.74% 89.92 110 2021 NA 5
平均數為0.96% ~1%
看起來似乎不高
但這是單一年度而已
若你長期要待在投資市場
11年加總為10.58%
最後一欄是說
假設你2010年初
分散風險持有100支股票
經過2010年一整年
你只會剩下100×（1-1.58%）=98.42支
（只為數學計算）
剩下的98.42支再經過2011年一整年
會只剩下98.42×（1-1.01%） =97.42支
依此類推
經過11年後
你將只剩下89.92支股票
存活率約9成
跟加總有10.58%下市機率差不多
一般人不可能分散持有100支股票
比率約是10支就有1支下市
若你下跌就一直加碼，
那你在下市的那些股票
押注的資金肯定不只1/10
一般年輕人的投資期限
也不只11年而已
長期投資20~30年呢？
下市是最大的風險
但單一股票的風險不只下市而已
曾經是千元股王的宏達電
從千元跌到現在不到40元
採用不斷加碼的策略
現在平均入場價格多少？
期待自己有生之年可以解套嗎？
這種一輩子都無法回本的股票
也會造成真實虧損
單一個股真有
本多終勝這種事嗎？