三大緊箍咒 人民幣保單乏人問津

人民幣保單IRR太低了,

連定存都不如,

推出前,還頗為期待,

推出後,大失所望

三大緊箍咒 人民幣保單乏人問津

人民幣保單開賣一年多的光景，因人民幣回流機制不足、央行對換匯限制以及投資報酬率不如美元保單等，銷售乏人問津，多家公司已悄悄暫停銷售，或不再列為主力商品。

壽險業者指出，中央銀行規定，現在每人每天只能兌換人民幣2萬元，若本身沒有人民幣的保戶，想投資大額的人民幣保單，程序相當複雜，限制了人民幣保單的銷售動力。

金管會去年核准國泰、新光、富邦、中信、中國、全球、三商美邦、合庫人壽、第一金人壽、南山人壽、台灣人壽等壽險公司可以銷售人民幣保單，但是缺乏人民幣回流機制，不是交易冷清，就是暫停銷售或退出主力商品當中。

業者透露，從去年開賣到現在，人民幣保單累積的初年度保費收入，合計不到新台幣20億元，成長速度極為緩慢。

人民幣保單賣不動，除了擔心人民幣貶值，保戶擔心匯率吃掉利率外，人民幣保單的利率報酬率也遠不及美元保單。以利變型商品來說，人民幣保單的宣告利率為3.75%，而美元保單可以達到4%，年報酬率相差5至10個百分點左右。

南山人壽已不賣人民幣保單，台灣人壽也暫停銷售。通路業者透露，去年金管會開放業者可以銷售人民幣保單時，各通路都有業績壓力，但今年來，即使部分壽險公司仍有人民幣保單，態度也轉趨保守、不主動推銷，等同已退出主力商品之列。

壽險業者表示，人民幣缺乏回流機制，為業者不想賣人民幣保單原因之一。

綜觀各壽險公司，資金可以回流到大陸的境外合格機構投資者（QFII）額度，相當有限。

國泰與富邦人壽，額度最多也僅只有10億~15億美元，絕大部分的壽險公司額度都在10億美元以下，加上能夠轉投資的標的有限，僅包含寶島債、點心債等，保費流入對於壽險公司來說是一種負擔。

圖／經濟日報提供