保單轉換攻略／活化保單 美中經驗不一定要參考

解決人口高齡化問題，台灣正推動長期照護保險法立法、保單轉換、以房養老等相關措施，國外也有保單貼現、反向抵押養老保險等做法，過去幾年，偶有國際掮客來台推銷保單貼現，但因涉及較高道德風險，台灣並未開放也不合法，不受政府保障。

「保單貼現」盛行於美國，主要是重症患者或欲籌措養老金的老年人，透過保單貼現公司，將保單轉賣給第三人，取得一筆資金，通常是該保單死亡保險金的50%~ 80%；買進保單的第三人或保單貼現公司來說，便成為保單所有權人或受益人，可在被保險人死亡後，領取保險金。

保單貼現的獲利率與被保險人的生存期間相關，若被保險人存活得愈久、獲利率愈低，因而存在一定程度的道德風險，2004年全美最大保單貼現供給者互惠公司（MBC），便因涉及保單貼現詐欺及誤導投資人，遭勒令停業。

壽險人士表示，保單貼現以他人生命期限為投資商品的作法，可能被濫用，且有違反善良風俗，在台灣不合法，也未開放國外的保單貼現公司，在台設立仲介機構。

「以房養老」、「反向抵押養老保險」等作法，同樣是因應高齡化社會產生的養老方案，屬於資產活化，但限定由保險公司提供。

以房養老在美國、新加坡、澳洲等先進國家推行多年，甚至是養老收入重要來源之一。今年7月，中國大陸推動「反向抵押養老保險」，做法與「以房養老」相同，即民眾將住房抵押給保險公司後，被保險人依保險公司對房產的估價，定期領取養老年金直至身故，身故後房子則歸保險公司所有。

不過，目前大陸尚無業者推出反向抵押養老保險。壽險人士分析原因有三，首先是業務流程繁雜、保險期間較長、涉及領域廣，保險公司須面對利率、房價波動、長壽、現金流等難以估計的風險，且易受房地產、稅收政策等法令影響。

再者，土地使用權問題也是問題之一，因大陸國內房屋所有人擁有的僅房屋居住權，沒有所有權，因而降低保險業者參與意願。

其三，中國人將房子視為留給子孫遺產，非不得已不願賣掉，以致新政短期不易被消費者接受。