本書的P116建議了一組

中度複雜的資產配置:

10% 標普500

10% 美國小型股

(VTI包含美國大，小型股)

10% REITs

(VNQ+ VNQi)

10% 國際大型股

10% 國際小型股

(VEA+ VGK)

10% 新興市場股 (VWO)

10% 貴金屬股

30% 美國短期(五年)公債

 

參考P43

1970~1998

年化報酬 vs 風險(標準差)

國庫券, 中期公債，長期公債，

(標普500,REITs,歐洲股票)，國際小型股

約呈現風險(標準差)越大，

長期年化報酬率越高的趨勢

()中的標普500，REITs, 歐洲股票

約在圖表的同一點

可惜這個圖表少了新興市場(VWO)

這裡特別提到

太平洋地區股市(VPL)與貴金屬

偏離風險越高，年化報酬越高的趨勢

尤以貴金屬更甚

肯恩費雪教你破除50個投資迷思

黃金是好投資嗎？

也用不一樣的說法提到一樣的觀念

所以上述投資組合

刪除貴金屬，

 

國際股市則用VEA+ VGK

組成一個較為偏重VGK的國際股市

VEA(歐洲遠東紐澳)

=VGK(歐洲)+ VPL(太平洋)

作者認為

因為股利折現模型，

今後股市報酬不見得比債券報酬高多少

所以持有了30%比例不低的債卷

(債券的長期投報率將落於殖利率附近)

有在看版主文章的話，

板主拒絕接受殖利率低於

台幣儲蓄險，更低於美金儲蓄險的

美國政府公債

畢竟作者寫書的年代跟現在不同

也該自己思考一下時代的變遷

若想參考作者的資產配置

可以將30%部位放置於美金儲蓄險

 

將這些未配置的資產(貴金屬，債券)

依比例分配到其他資產

VTI 35%

VEA+VGK或only VGK或VGK+少量VPL 35%

(但VPL不是TD ameritrade的免佣ETF,

我是不會考慮VPL的)

VWO 15%

VNQ+ VNQi 或 only VNQ 15%

( VNQi也非TD的免佣ETF,

總開銷比例還高於

我目前投資組合中最高的VWO

我也不會考慮VNQi)

以上資產配置給想投資ETF的人參考

 

而最重要的是每年再平衡的工作

將漲的資產賣掉一部分，購入下跌的資產

維持各資產的比例跟原先一致

強迫自己賣高買低

以上配置幾乎都是TD ameritrade的免佣ETF

有利於投資人做再平衡的動作

 

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