國寶、幸福人壽被接管　是最後一次由全民買單？

關鍵恐怕要立法院「保險業立即糾正措施」的立法進度，還有28家保險公司大股東的心態。

保險事業資本適足管理辦法規定，RBC（資本適足率）200％，為保險法上的合格下限。金管會研擬中的立即措施，若資本適足率低於100％，則限期90天內改善，否則金管會會執行監管，若再低於50％且無法改善時，則強制接管。

《天下雜誌》一家一家查詢各保險公司的公開資訊觀測站資料，整理出台灣各壽險業者保險業資本適足率（RBC）。

國寶與幸福被接管後，尚有宏泰、朝陽人壽兩家體質孱弱的業者，連兩年資本適足率低於150％。

前身為興農人壽的朝陽人壽，財務明顯吃緊。朝陽自2007年後淨值轉負，2011年雖然成功縮小淨值缺口，但近3年缺口再度擴大，今年第一季淨值負15.7億。朝陽仍未放棄，持續提出增資計畫，今年將有兩次增資。總經理葉順山上週接受媒體採訪時也表示，業務狀況已經好轉。是否能成功扭轉頹勢，值得外界關注。

宏泰人壽淨值仍為正數，今年第一季為18.5億。不過，宏泰淨值2011年較2010年減半後，一直未見起色。目前宏泰人壽董事長為魯奐毅，但背後大股東為信義計畫區最大地主林堉璘，其大兒子林鴻彬則擔任董事。大股東不是沒有錢，未來是否要增資、改善體質，端看股東決心。

值得注意的是，把資本適足率壓在200％～250％組的保險公司有5家，包括：台銀、南山、元大、三商美邦、遠雄人壽。反之，除中泰人壽以外的外商保險公司則最保守，資本適足率均超過300％。

政大風管系教授彭金隆認為，如果國寶、幸福人壽要是台灣最後接管的兩家，一定要建立即時糾正制度。目前法規規範不夠明確，只有「視必要接管」，反而會讓監理官不敢做事。唯有效法銀行業明確訂出資本適足率標準，只要未達標準立即接管，才能避免全民買單的噩夢一再重演。

台灣各家壽險業者2013年年底風險資本適足率（RBC）

資料來源：保險業公開資訊觀測站