由BlakcRock(貝萊德)發行的
iShares Core US Aggregate Bond ETF
(美股代號:AGG)。
跟Vanguard發行的
Vanguard Total Bond Market ETF
(美股代號:BND)。
都是追蹤彭博巴克萊美國整體債券市場指數
(Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index)
追蹤的指數是
Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-USD >$1B: Corporate Bond Index
也就是美金除外的國際綜合債券
BND(AGG)+IBND(IAGG)
即可形成全球綜合債券的投資組合
傳說，投資全球綜合債券
長期年化報酬率可達6.5%
是否真的如此呢？
| FB: 儲蓄保險王 Line: @wvr5039s | ||
| IBND | 年 | 報酬率 |
| 1 | 2011 | -0.04% |
| 2 | 2012 | 13.72% |
| 3 | 2013 | 4.86% |
| 4 | 2014 | -4.73% |
| 5 | 2015 | -10.38% |
| 6 | 2016 | 0.27% |
| 7 | 2017 | 14.84% |
| 8 | 2018/5月 | -4.10% |
| IBND總報酬率 | 17.19% | |
| 近n年 | 7 | |
| IBND IRR | 2.29% | |
| 中壽美晶IRR | 3.26% | |
| 中壽美晶總報酬率 | 25.18% | |
| 相對利差 | 46.45% | |
| 年單利絕對利差 | 1.14% | |
IBND這支ETF的歷史不算長，
截至2018年五月
只有七個完整年度的報酬率
今年對於IBND也不是幸運的年度
從年初至5月，已經虧損4.1%
(卻唯獨儲蓄險有流動性風險?)
因2018年尚未結束，
就先不計2018年的績效
2014~16年，連續兩年負報酬
再一年低報酬0.27%
(仍然只有儲蓄險有流動性風險？)
這七個完整年度
三次負報酬，一次低報酬
最高14, 15%，最低也有-10%
某角就是用這種
讓人看不出優劣的數據
誤導投資人
才是全球分散的債券組合
單一年度的報酬率
對於長期投資人而言
根本毫無意義
究竟近3~7年，
IBND帶給投資人怎樣的報酬率？
讓儲蓄保險王帶大家看清楚
| IBND | 年 | 報酬率 | FB: 儲蓄保險王.正義真話侠 Line: @wvr5039s | |||
| 1 | 2011 | -0.04% | ||||
| 2 | 2012 | 13.72% | 13.72% | |||
| 3 | 2013 | 4.86% | 4.86% | 4.86% | ||
| 4 | 2014 | -4.73% | -4.73% | -4.73% | -4.73% | |
| 5 | 2015 | -10.38% | -10.38% | -10.38% | -10.38% | -10.38% |
| 6 | 2016 | 0.27% | 0.27% | 0.27% | 0.27% | 0.27% |
| 7 | 2017 | 14.84% | 14.84% | 14.84% | 14.84% | 14.84% |
| 8 | 2018/5月 | -4.10% | ||||
| IBND總報酬率 | 17.19% | 17.24% | 3.09% | -1.68% | 3.20% | |
| 近n年 | 7 | 6 | 5 | 4 | 3 | |
| IBND IRR | 2.29% | 2.69% | 0.61% | -0.42% | 1.05% | |
| 中壽美晶IRR | 3.26% | 3.15% | 2.81% | 2.53% | 1.78% | |
| 中壽美晶總報酬率 | 25.18% | 20.45% | 14.86% | 10.51% | 5.44% | |
| 相對利差 | 46.45% | 18.64% | 380.29% | NA | 70.00% | |
| 年單利絕對利差 | 1.14% | 0.54% | 2.35% | 3.05% | 0.75% | |
IBND的報酬率終於一目了然
最高僅有近六年IRR 2.69%<美晶3.15% (無折扣)
近四年IRR=-0.42%
(儲蓄險三年還嫌太長的人,
心中想的是投機還是投資?)
近3~7年,沒有任何一次勝出中壽美晶
甚至不見得能夠勝出台幣定存
相對利差美晶勝出19%~380%
(年單利)絕對利差美晶勝出0.54%~3%
BND近3~10年報酬率
5次勝出,3次落敗
似乎略佔優勢
但很顯然沒人拿得到上表BND的報酬率
因為尚未計算投資BND所需的投資費用
在未計投資手續費跟30%稅負的情況下
美國綜合債券ETF BND只是略顯優勢而已
美金除外的國際綜合債券IBND
在未計費/稅的情況下
就已經沒有任何優勢
BND+IBND組合而成的全球綜合債券
長期年化報酬率有6.5%?
智障無知魔人去吃屎啦!
我們可以看到有道德良心的業務員
因為自己的專業而助人,
今日業績,明日功德
也可以看到跟保險沒有任何利害關係的智障
因為自己的無知而害人
沒有業績,也有業障
究竟是誰才幫助了投資人?
IBND的歷史不算長
當然你也可以再找IBND追蹤的指數
去算指數10,20年,更長期的報酬率
相信可以找到較佳的報酬率
讓儲蓄保險王遙想n年前,
還存過利率5%的美金定存
那時候也許買得到利率近10%的儲蓄險
如果儲蓄保險王
舉例n年前美金定存利率有5%
民國79,80年,台幣定存利率有10%
來跟你講定存/儲蓄險
會有5%~10%的報酬率
粉絲一定幹譙是在講尛?練瘋話?
債券ETF長期報酬率就是落在
投資標的殖利率附近
看似不高的0.5% Expense Ratio
對殖利率僅0.81%的IBND
形成重大傷害
如果上述IBND的報酬率讓你意外的話
應該是意外比預期好得多
如果你要找指數更長期的報酬率
就會反應更久以前較高的債券殖利率
請你思考一下“降息”兩個字是什麼意思
儲蓄保險王知道
海外券商推銷員都非常擅長詭辯
被戳破報酬率不如人後
就會改鬼扯安全性
假如某些海外券商推銷員
推薦債券ETF分散了幾百支
才比單一家保險公司的儲蓄險還安全
請特別小心!
假如你不清楚海外券商倒閉會如何的話，
再安全的ETF都可能讓你血本無歸。
相關連結:
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