中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK美國投資級債券ETF BND (近3~10年)

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中國人壽美晶PK國際政府公債ETF BWX (近3~10年)

IEI/BWX可說被慘電

有人還要再鬼扯安全性的話,

先把海外券商倒閉的風險講清楚

不要淺到只會講SIPC而已

SIPC算什麼咖?

本篇改用美國投資級債券ETF為例

是否能夠扭轉乾坤?

由BlakcRock(貝萊德)發行的

iShares Core US Aggregate Bond ETF

(美股代號:AGG)。

跟Vanguard發行的

Vanguard Total Bond Market ETF

(美股代號:BND)。

都是追蹤彭博巴克萊美國整體債券市場指數

(Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index)

兩者報酬率相近

本篇文章就以BND為例:

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AGG的報酬率則可以點此連結參考

這兩支ETF的總開銷比例

不約而同地都是0.05%

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BND近十年的單年度報酬率,

最高7.7%,最低則有1次負報酬,

究竟近十年BND帶給投資人怎樣的報酬率?

本金=1,

十年後本利和 

=1*(1+5.18%)*(1+6.03%)

*(1+6.51%)*(1+7.71%)

*(1+4.04%)*(1-2.14%)

*(1+5.96%)*(1+0.39%)

*(1+2.57%)*(1+3.62%)

=1.4727 

十年總報酬率=47.27%

(用Fundj查詢亦可)

年化單利4.727%,

換算複利IRR為3.95%

近9年依此類推,

=1*(1+5.18%) *(1+6.03%)

*(1+6.51%)*(1+7.71%)

*(1+4.04%)*(1-2.14%)

*(1+5.96%)*(1+0.39%)

*(1+2.57%)*(1+3.62%)

=1.4002

之後整理為總表PK中壽美晶

BND的報酬率未扣除來回2次的匯費,

2次券商手續費,2次買賣價差,

配息扣30%稅

若計入投資,稅負成本後,還會下降

 

而BND PK的對象中壽美晶

美金儲蓄險不用其他手續費

利息不用課30%稅,

甚至2%健保稅/所得稅也不用

用保費< 130萬台幣,

無折扣的中壽美晶來比較, 

究竟會鹿死誰手?

FB: 儲蓄保險王.正義真話侠 Line: @wvr5039s Line: @wvr5039s
美國投資級債市ETF (BND) 中壽美晶(無折扣) 中壽美晶勝出
本利和 IRR 總報酬率 IRR 總報酬率 絕對利差 相對利差
3 1.067 2.18% 6.70% 1.78% 5.43% -0.42% -20.70%
4 1.1306 3.12% 13.06% 2.53% 10.52% -0.64% -20.16%
5 1.1064 2.04% 10.64% 2.81% 14.85% 0.84% 38.67%
6 1.1511 2.37% 15.11% 3.15% 20.42% 0.88% 33.53%
7 1.2398 3.12% 23.98% 3.26% 25.14% 0.17% 3.57%
8 1.3205 3.54% 32.05% 3.34% 30.03% -0.25% -7.47%
9 1.4002 3.81% 40.02% 3.40% 35.10% -0.55% -13.44%
10 1.4727 3.95% 47.27% 3.45% 40.39% -0.69% -15.72%

比較殖利率或報酬率原本就是客觀的事情

儲蓄保險王不像某些海外券商推銷員

硬要把白的抹成黑的

被踢爆後才改口鬼扯安全性

不要自欺欺人了,

全世界最安全的資產,

卻是掛在海外券商的名下

外人看起來,

海外券商才是這些資產的持有人

最好海外券商的安全性

可以比得上政府的安定基金

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上表看起來BND近3~10年報酬率

5次勝出,3次落敗

似乎略佔優勢

但很顯然沒人拿得到上表BND的報酬率

因為尚未計算投資BND所需的投資費用

儲蓄保險王帶大家細數

投資ETF需要那些費用?

1. 匯款海外券商手續費*2次

就以儲蓄保險王最常用的中國信託為例

需要600元+中轉行20美金

總共約1200台幣*2次

2. 海外券商手續費*2次

一樣用儲蓄保險王所使用的

TD Ameritrade為例

要6.95美金~208.5台幣*2次

3. 海外券商買賣價差*2次

查詢ETF.com資料

BND近60天平均買賣價差=0.01%*2次

4. 配息扣30%稅

這個不計算了,

就當投資人都很聰明,很勤勉

會去辦理退稅

若要計算的話,

則每年會減損報酬率

2.5%*30%=0.75%

以兩者差距最小的近8年來看

BND總報酬率僅有勝出中壽美晶

32.05%-30.03%

=2.02%

綜合以上費用,

投資金額必需大於140689

才能將手續費壓低到小於2.02%

  

海外券商可以輕易分散類別為

股/債/REITs

全世界股市又概分為3~4個區域

每個區域都可以做小型/價值股偏重

REITs則可以分為全世界(美國/國際)

債券可以分為

美國/國際/新興市場(美元/當地貨幣)

在如此分散的情況下

單一支BND就配置14萬,並不容易

只要投資成本超過2.1%

BND近8年的報酬率就會逆轉落敗

另外2.1%的成本,

對於更短的近3年報酬率殺傷力更強

減損年利率2.1%/3

讓BND近3年報酬率一併落敗

BND PK 中壽美晶 逆轉為

3次勝出,5次落敗:

FB: 儲蓄保險王.正義真話侠 Line: @wvr5039s Line: @wvr5039s
美國投資級債市ETF (BND) 中壽美晶(無折扣) 中壽美晶勝出
IRR
扣手續費
總報酬率
扣手續費
總報酬率 IRR 總報酬率 絕對利差 相對利差
3 1.51% 4.60% 6.70% 1.78% 5.43% 0.28% 18.09%
4 2.63% 10.96% 13.06% 2.53% 10.52% -0.11% -4.04%
5 1.65% 8.54% 10.64% 2.81% 14.85% 1.26% 73.84%
6 2.06% 13.01% 15.11% 3.15% 20.42% 1.23% 56.95%
7 2.87% 21.88% 23.98% 3.26% 25.14% 0.47% 14.89%
8 3.33% 29.95% 32.05% 3.34% 30.03% 0.01% 0.26%
9 3.64% 37.92% 40.02% 3.40% 35.10% -0.31% -7.42%
10 3.80% 45.17% 47.27% 3.45% 40.39% -0.48% -10.58%

上表多了一欄總報酬率扣手續費

並依據這一欄算出新的IRR

且近四年扣除手續費後的總報酬

BND也僅勝出

10.96%-10.52%

=0.44%

只要成本再高一點

連近四年報酬率也會落敗

形成BND

6次落敗,2次勝出的局面

幾乎全盤皆墨

9~10年費用稀釋得差不多了

減損IRR較少,BND才略勝出,

但跟中壽美晶差距不大

不計9~10年報酬率的話

中壽美晶相對利差最高勝出74%(五年報酬率)

如果硬要大筆資金重壓BND

以不計費用的報酬率比較

雖然BND勝出次數較多

但勝出幅度仍是中壽美晶較高

 

這次PK結果,

對於小額投資人

中壽美晶可說完勝

大額投資人,也算5-5波

綜合考量方便性,需要辦理退稅

海外券商倒閉的風險等因素

儲蓄保險王並不會考慮配置BND

如果您透過海外券商投資

相信一定做了不少功課

也許還很勤奮地每年辦理退稅

ETF確實可以有效分散單一支股/債的風險

海外券商也很容易做股/債/REITs類別分散

海外券商一旦倒閉

沒分類別,所有的資產都會陷入大麻煩

各種類別,包含報酬率頂多跟儲蓄險相近的

投資等級債券

都要透過海外券商投資

是不是另外一種風險集中的行為?

 

網路無知酸民說不要配置

無法擊敗通膨的儲蓄險

結果自己建議

被美金儲蓄險慘電的IEI

逼近0利率的BWX (國際政府公債)

是資產配置中不可或缺的重要角

黑人問號?傻眼貓咪

即使BND也沒有壓倒性的優勢

對於多數人來講,

BND仍然不如美金儲蓄險

指數型基金創辦人伯格說

錯過了漲幅也是另外一種風險

害人少賺了利息難道不是另外一種害人?

跟保險沒有利害關係的人

也能因為自己的無知而害人

沒有業績也有業障 

相關連結: 

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