專家?專門害人家? 李雪雯/投資想要獲利,絕不能「劃錯重點」!

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李雪雯/投資想要獲利,絕不能「劃錯重點」!

2015-12-03 12:03:57 聯合新聞網 李雪雯

 

「我是有錢人」迷思484

前幾天,筆者在網路上看到一則標題以「揭開基金公司暗黑的一面」為名的文章。裡面以某公司暢銷基金淨值大虧剩下一半,並對照該公司EPS連年上升的數據做為「基金公司『暗黑』的佐證」。

老實說,類似批評基金公司收了一大筆手續費,卻仍舊讓投資人虧損的文章,還真的是「多不勝數」。首先,筆者不否認基金公司有其「黑暗面」,但是,整個金融市場與機構,有哪一個是「不黑」的?!遠一點的不提,單是談雷曼債風暴為例,當初設計這種一般投資人完全無法理解的「連動債」商品的公司,其做法難道不黑嗎?

而那些明知道雷曼公司債信不佳,卻仍舊因為收了信用評等的錢,而不得不給予「投資等級」評等的信評公司,難道也「不黑」嗎?甚至,那些連自己都不知道什麼叫「連動債」?它到底是如何運作的代銷金融機構?只知道它的手續費非常高、對公司獲利「非常補」的銀行們,就會比基金公司「更不黑」麼?!

這邊我認同,

那就無需怪保險公司也有地雷保單

舉一千個例子,都只能在地雷保單中打滾,

真是劃錯重點,自己找不到優秀的商品嗎?

還是識字不多,連”躉繳”兩個字都不認識?

“躉繳”會念嗎? 知道什麼意思嗎?

走火入魔的正義魔人

知識不足的投資人

就算沒買地雷保單

去銀行也買地雷連動債

去投信就買一頭牛剝雙層皮的B類基金

Fund of Fund (自以為會享受Fun of Fun)

不論走到哪裡都註定被騙

保險公司是豺狼

銀行是虎豹

投信是巨鱷

而無知的投資人就是羔羊

以為找銀行,找投信就會對你比較客氣

下場比較好嗎?

問題出在儲蓄險都沒有好商品可以挑嗎?

還是投資人沒有知識獵槍與智慧子彈

可以對付這些豺狼虎豹,巨鱷?

儲蓄險的門檻不在資金,而在你腦中的知識

正義魔人也許讓羔羊僥倖地避開了豺狼

但同時錯過狼窩中的寶藏

而羔羊終究逃不過虎豹與巨鱷的利牙

用知識獵槍與智慧子彈武裝自己,

豈懼來者是豺狼虎豹還是巨鱷?

直闖狼窩取寶藏

 

不黑的商品,金融業不會推薦給你,

保險商品(儲蓄險)佣金率:

佣金率奇低,業務員不想賣你的退休好保單

不黑的商品在這裡:

台幣儲蓄險推薦

外幣儲蓄險推薦

TD ameritrade的免佣ETF (股市)

但只有用知識獵槍與智慧子彈

武裝自己的投資人才找得到

連”躉繳”兩個字都不認識的”偽”專家

是永遠都找不到的

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其次,就像「高報酬必伴隨高風險」這句話,它只能順著說,絕不能說它倒著講,其邏輯也一定成立。也就是說,如果投資成本高,鐵定會吃掉一定的獲利;但這話絕對不能反過來說:「選擇高成本的投資標的,就一定賺不了大錢」,或是「選擇低成本投資工具,才是獲利的保證」。

如果抽菸抽得兇,鐵定短命的機率比較高,

但這句話絕對不能反過來說,

抽菸抽得兇就一定短命

或是

不抽菸就一定長命

“偽”專家的邏輯就是這樣嗎?

菸商真該找李女士代言的

就以ETF為例,就算成本再便宜,也還是不可能「成本為零」。且更重要的是:如果標的選不對,就算是成本最便宜的ETF,也還是有可能在高檔套牢,無法順利達到「低買高賣」的圓滿獲利結局。

專家?專門害人家?李雪雯/投資沒有該不該,只有「看個人能力!」

版主在這篇文章裡面就引用柏格與綠角的說法,

既然李女士又要再談低買高賣,

那版主就再引用一次:

不知道是刻意?是巧合?

綠角的文章超完美地回應李小姐

買到上漲又避開下跌才叫做投資的神話

常見的投資謬思–躲過下跌就是成功操作

擇時進出,難勝買進並持有

柏格談共同基金(P308),也有提到類似的觀念

觀眾席的代價:

大家都很清楚退出市場會降低風險,

比較不知道退出市場的機會成本可能很高,

股價在短期內,通常有漲有跌,

而且漲跌經常在大家最意料不到的時候出現,

如果你退場觀望,錯失市場意外大漲的風險很高,

你也不大可能正好在跌勢開始時退出市場,

至少不能一貫如此精準

例如,到1992年12/31為止的十年內,

股票的年度報酬率為16.2%,

然而只要你在市場表現最好的四個月裡退出市場,

你的平均年度報酬就會降到11.3%,

因此如果你運氣不佳,錯過了120個月中的這四個月

(退出市場的時間只占3%),

你的總報酬率只有191%,

但是,如果你買進長抱整個十年期間,

你的總報酬率就高達348%,

觀眾席經常是很貴的

不知道柏格跟李小姐誰的財富智商比較高?

又想到今天(15/8/31)台股尾盤五分鐘上漲155點

李小姐今天有沒有精準命中這5分鐘?

 

再者,金融商品與投資人一樣,絕對不能趕流行,只能順市場而行,一旦熱潮過了,市場逆勢而走,其下場就會「很難看」。以該文章所提到基金為例,因為它所投資的標的,在連續多年的大漲特漲之後,近幾年根本是頻頻破底。

老實說,像這樣趕流行的標的,最常出現在特殊主題基金上。話題熱門時,這種標的被市場及投資人追捧得老高;等到市場翻轉之後,就算基金公司的操盤人再怎麼神通廣大、投資人投資期間有多長,恐怕在中、短期內,也是「孤臣無力可回天」的份!

所以,市場上那一些「XX基金公司暗黑」意思類似的文章,可以說是完全不懂投資市場真實運作情形,以及投資到底是如何獲利的外行人,一種「譁眾取寵」、擾亂投資人正確判斷的說法。

專家?專門害人家? 李雪雯/對儲蓄險的偏見

專家?專門害人家? 李雪雯/對儲蓄險的偏見(續)

李女士對儲蓄險諸多不實偏見,

XX保險暗黑

是否就如自己所說的外行人「譁眾取寵」、

擾亂投資人正確判斷的說法。

何況別人講的還算事實,

“偽”專家講的根本就不是事實

嚴格來說,這些文章只是揭開了金融機構黑暗的一面,但卻沒有真正教導投資理財大眾「如何正確獲利」的重點。但真正負責任的專家,應該是要能指引投資人一條正確的方向,而不只是突顯「只有自己最行」的美麗故事就好。

“偽”專家就在做一樣的事情,

版上滿坑滿谷優秀的儲蓄險

“偽”專家有指引投資人正確的方向嗎?

連客觀論述儲蓄險(利變年金險)都有困難

 

所以,筆者想在此誠心建議一般投資大眾看類似的文章,不要只是隨人起舞,且要先知道:世界上許多情況,不是「單靠一己之力」就能做到的;投資要想能獲利,自己也是要累積一定的專業知識與技能的。

而且特別重要的關鍵在於:「極小化成本」,完全不等於「一定能有獲利」,或是「讓獲利極大化」。因為,選對標的(不論這個標的是投資自己、股票、債券、基金或ETF…),也才是獲利的保證!而讓投資人不賺錢的重點,真的跟基金公司、任何金融機構,或是任何「最低成本的投資標的」沒有絕對關係,而就只有「自己有沒有選對投資標的」!

不抽菸完全不等於一定能長壽

或讓身體最健康,

其實早有明證,

基金績效的排名就是大風吹的遊戲,

柏格談共同基金

或綠角的部落格中都找得到資料

丟硬幣的機率跟基金績效的排名

居然如此雷同,難以分辨

“偽”專家還在教人選對投資標的?

如何選對的標的?

4433獅子的鬃(績效前1/4……)

5050卻有明證

(總開銷比例0.5%以下,

周轉率50%以下)

但”偽”專家依然無視抽菸

短命與健康的影響 

當然在此要請讀者們不要誤會,筆者無意幫這些「既收取高手續費,卻根本無法幫投資人賺錢」的基金公司擦脂抹粉,只是希望投資大眾們能夠了解:如果在投資理財上「劃錯了重點」,最後倒霉而無法獲利的人,還是「自己」。

恐怕”偽”專家才是「劃錯了重點」的人

 

至於各種投資的「真正重點」,筆者根據多年的經驗累積如下:

股票或一般共同基金-長期趨勢向上,且公司或標的沒有下市風險。除了少數藝高人膽大,或有「強力電話線(內線)」做後盾的投資人外,其他大多數投資人幾乎只有選擇「長期投資」一途。

而從長期投資的角度來看,只要這家上市、櫃公司或基金,沒有「下市」的風險,且最重要的是「趨勢向上(最後賣點高於期初買點)」,投資人根本不用管它中間這段時間的股價或淨值「上上下下」,最後絕對會有一定且還不差的獲利空間。

ETF長期趨勢向上。投資人購買ETF而非個股或一般共同基金的最大優點在於:一來因為它的投資標的,都是「一籃子的股票或債券…等」,比較沒有「下市」的風險;二來直接複製指數,投資人不需要另外傷腦筋選擇標的。

但相對的,它的缺點也是:正因為緊盯指數,所以,它無可避免市場下挫的跌價風險;此外它能夠獲利的幅度,可能就不如單一基金來得高。然而對許多長期投資人來說,只要該市場趨勢長期向上,就算中途有下跌的機會,仍然算是一盤穩當的好投資標的。

ETF也是基金的一種,

當然也會隨市場下挫而跌價,

難道主動型基金就不會嗎?

跟抹黑儲蓄險一樣的手法,

以通則獨批儲蓄險,

“偽”專家的說法若有通,

根本就不用儲蓄了

而長期投資的話,ETF的獲利幅度

就很可能是所有同類基金中最高的,

綠角也早就整理很多資料了,

只有偽專家的謊言

ETF的獲利幅度可能不如單一基金來得高

期貨、外匯保證金交易短期或極短期的單一方向。這是因為期貨、選擇權等商品,都是採用高槓桿的保證金交易。除非投資人在「call margin(金融機構因為價格下跌,要求投資人補繳保證金)」之後不斷地「補錢」。否則,期貨及保證金交易的輸贏,可能在開盤之後沒多久就「決定了江山」了。此時,投資人不是一毛錢不剩(還有可能因為不斷補繳保證金而債台高築),就是荷包滿滿。

外幣定存-未來一段「固定期間(例如三個月、半年、一年)」是否為強勢貨幣(匯率升值),而不是只看「高定存利率」。這是因為定存都有一定的期間,提早解約利息會有折損,而外匯市場的波動瞬息萬變,且外幣定存都是有一定的存款期間,再加上匯率波動幅度很可能高於「外幣與台幣間的利率差距」,投資人只看利差而不顧匯差的結果,就是「賺了利差,卻賠了更多的匯差」!

房地產-自住的人只需要考慮「未來十幾、二十年的持續貸款還款能力;投資賺價差就只看「高價脫手速度」;出租則看「長期(至少20年)的租金報酬率。

所以,凡是想做房地產投資的人,可千萬別相信那些什麼「零自備款就可買屋致富」的鬼話。因為房地產的標的是非常獨特且單一的。以「投資轉手賺價差」為例,如果沒能賣掉房子,那就算自備款一毛沒付,投資報酬率也還是「負值」。

參與「加盟連鎖體系開店創業」-看該產業未來的發展潛力。商品以獨特性,可吸引最多消費者為優先,且能在最短時間內「回本」才是最重要的,那種加盟金很低的,可以說是根本沒任何進入門檻可言,未來加入者將會面臨完全沒有產品差異化的極高度競爭,想要靠著這門生意而獲利,可以說是難上加難。

保險-完全看簽約時的「保單條款內容」。保單條款是保戶們未來能夠順利領到理賠金的唯一關鍵。如果條款沒寫,保險公司給了,那是保險公司「佛心來著」、「法外開恩」;就算它堅持不賠,其在法律上也絕對站得住腳,保戶完全拿保險公司「沒輒」。

專家?專門害人家? 李雪雯/對儲蓄險的偏見

專家?專門害人家? 李雪雯/對儲蓄險的偏見(續)

真是說的比唱的好聽,

要看保單條款是說得沒錯

但”偽”專家自己有沒有看?

別說看過保單條款了,

這文章的水準,

都已經讓人懷疑是否識字不多,

連”躉繳”兩字都不認識

有了以上的各項投資的重點後,筆者最後還是不忘再一次對讀者「耳提面命」:「低成本不是投資決策唯一考量,也不是獲利最終保證」這句話,不是要投資大眾完全不看投資成本。只是,太過執著於找到一個「絕對低成本」的標的,恐怕在整個投資理財過程中,都完全無助於投資人真正獲利。

版主最後還是不忘再一次對讀者「耳提面命」:

不抽菸不是長壽的唯一考量,

也不是健康的最終保證

再說得誇張一些,如果某支基金能幫忙每年淨賺100%,要讓對方抽走一半的獲利當手續費,恐怕也不會有投資人反對的。因為投資人的獲利公式,永遠只有「『獲利-成本』後的『淨數字』這一百零一條定律。

“偽”專家也許可以通靈預測

哪一支基金可以每年淨賺100%

讀者若沒有這樣的通靈能力,

“低費用率”的指數化投資,

最大化您獲利的機會

且投資成本能夠降到多低,另一大考慮要素還是與「個人能力」有關。這裡所謂的「能力」,有指「財力多寡」而言,例如有些投資標的或管道的最低投資門檻不低,限制了小額投資人的參與機會。

海外券商的門檻根本就不高,

TD ameritrade有101支免佣ETF

而且很多實在的好選擇,

VTI+VEA+VWO

簡單三支就足以建構全球股市

三支都是免佣ETF,

總開銷比例0.15%以下

唯一的成本就是匯費而已

就當投資台幣10萬就好,

匯費當1000元,

來回兩次都算進去

那總成本也是2%而已,

跟買國內的主動型基金外扣手續費差沒多少

還免保管費

(銀行收0.2%/年,投資型保單常見1200/年)

或者用國內券商(例如新光證券)複委託

就算成本比海外券商高,

至少是一次性的費用,

比起主動型基金豺狼虎豹似的每年內扣2%以上

怎樣都要選低費用率的ETF

假如沒有10萬?

版上不是介紹很多優秀的儲蓄險?

還有一萬就能買的商品

儲蓄為投資之母,

錯誤的投資還不如儲蓄,

錯誤的投資比通膨更可怕

也有指「個人投入時間與專業知識」而言。舉例來說,如果投資人有能力對不同市場進行研判,當然可以將資金投資在單一產業或國家上;甚至,如果有更多時間與專業,直接投資個股也不是不可能。

但如果投資人自知沒有太多時間或能力,也不想耗太多投資成本時,真的也不需要那麼費心地去在眾多標的中,選擇什麼「多重資產組合」或「組合式基金」,買一檔全球股票ETF,再加一檔全球債券ETF也許就已足夠。

簡單來說,越是沒太多時間或能力精準預測行情,就只要靠著投資範圍越廣的投資標的,再善用定期定額長期投資的技巧,直接坐享全球市場持續上漲(除非全球經濟都將走向毀滅,否則,全球經濟的走勢只會「持續向上」)的獲利果實。筆者認為,如果投資大眾能夠遵循以上的選擇標的重點,雖不能保證次次投資都能賺大錢,至少也能維持財富穩定成長的局面。

延伸閱讀: 

AMDHammer/大罵地雷單不會讓你更懂保險

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