怪老子對儲蓄險利率錯誤的剖析(淨危險保額的定義)

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怪老子對儲蓄險利率剖析

原文看這裡

http://www.masterhsiao.com.tw/Savings/Savings.htm

節錄其中一段:

實務上的做法可以檢視目前市場上既有6年期之定期險,

相同年齡、性別以及保險金額之保險費率是多少,

然後從每年之現金流量中扣除。

假設市場上同條件之100萬定期險每年需繳費3,000元,

那麼整體現金流量就如下圖所示,

黃色部份代表每年須付出的定期保險費率3,000元。

一開始不考慮保險費用,

計算出來的IRR,當然沒問題

考慮保險費後之利率

怪老子想要把儲蓄險的保障也一起納入計算

重新計算IRR

怪老子在這裡少了

“淨危險保額”的觀念

一般定義淨危險保額=

保額-保價金

但精準一點,

淨危險保額=

保額-Max(保價金,保費)

例如:第一年保費>保價,高者為保費

第二年以後保價>保費,高者為保價

保價金就類似

保費先扣除費用率,

剩下的錢再以保險公司的宣告利率複利滾存

所以短期(三年)內會出現保費比保價高的情況

淨危險保額的含意是說

繳交88萬的保費,保額100萬

如果保完隔天就出事,

保險公司會理賠100萬

但是其中88萬是要保人自己的錢

其實保險公司只有承擔12萬的淨危險保額

(12萬保額定壽,所需保費少到可以忽略)

淨危險保額=保額-保價金

當然也是雷同的觀念

一但保價金超越保額,

淨危險保額=0

但怪老子計算保障所需費用

卻直接使用保額計算

而非“淨危險保額”,

若真要計算,應以”淨危險保額”來算

而且淨危險保額會隨每年/每月保價金增加而遞減

高IRR保單,常見三年內就沒有淨危險保額

羊毛出在羊身上,

已經給保戶高IRR,如何再給高保額?

保額都是可以忽略不計的裝飾品

(所以說儲蓄險的本質就是零息債券)

因為只有短短三年以內有淨危險保額

且保額遞減,要計算所需保險費,

以一年期定壽(如萬能壽險昂貴的台銀人壽)

較容易計算,

但怪老子舉例100萬保額,保費要3000元

這已經是20年期定壽的費用了

(定壽保證續保越長,保險公司風險越高

所以越長年期定壽越貴,

保費:30年定壽>20年定壽>6年定壽)

不僅少了淨危險保額的觀念

再不濟,六年期儲蓄險

也該用六年期定期壽險

或一年期定期壽險續保六年來算

其錯誤2

其實有了淨危險保額的觀念

就知道儲蓄險的保障是可以忽略不計的

直接計算IRR即可

最後怪老子所提儲蓄險的風險

列三個主要風險,投資者必須謹慎考量:

  • 信用風險
  • 利率風險
  • 流動性風險

我已經在常見對儲蓄險的偏見一文中破解

怪老子的網站,還要會員才能留言

無法當面指正其錯誤



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儲蓄保險王

儲蓄險是板主最喜愛的儲蓄工具,最喜愛的投資理財工具則是ETF,最喜愛的省錢工具則是信用卡

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2 個回應

  1. Kai-Jai Chen表示:

    儲蓄險有一個重點是保本,與定存一樣。但這種商品卻被投資股票基金債卷成功的專家拿來算投資報酬率。那些投報率有一定機率為負的商品跟保本的年金商品是沒辦法比較的。 拿投報率可以無上下限(+- 100%)的商品來跟2%比,實在小鼻子小眼睛。

  2. amdhammer表示:

    沒錯!最愛懶叫比雞腿的偽專家還真的很多,
    風險都不用考慮的話,
    比特幣短期狂漲萬倍
    不就是最強的投資工具?

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