世界各國政府債券殖利率:巴克萊全球綜合債券指數長期年化報酬率高達6.5%嗎?續2(實用的查詢指數或ETF報酬率網站)

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巴克萊全球綜合債券指數長期年化報酬率可達6.5%嗎?(實用的查詢指數或ETF報酬率網站)

巴克萊全球綜合債券指數長期年化報酬率可達6.5%嗎?續(實用的查詢指數或ETF報酬率網站)

原本續篇時已經打算結束,

還是長篇大論了

本篇為續2,

再次前情提要,

前兩篇有提到的查詢網址:

ETF.com可以查詢各ETF簡單的資料

如到期殖利率,Expense Ratio……

Asset Correlations 

本來是要查詢各不同ETF的相關度

BND+IBND組合而成全球綜合債券

則可以一次查詢兩支ETF

各類資產相關性(儲蓄險能當資產配置嗎?)

就是取材於該網站

各區域股市(VTI,VEA,VGK,VWO)或REITs(VNQ)

美國股市VTI相關度都高達0.8以上

  

Backtest Portfolio Asset Allocation

資產組合回測 

則可以只輸入一支ETF (占比100%)

若是輸入兩支以上的ETF

也可以設定每年再平衡

回測資產組合的績效

images4N93C693博客來

現在介紹StockQ

美國政府公債殖利率可以看StockQ

公債期 1月 3月 6月 1年 2年 3年 5年 7年 10年 20年 30年
06/29/18  1.77   1.93   2.11   2.33   2.52   2.63   2.73   2.81   2.85   2.91   2.98 

一年期美國政府公債殖利率2.33%

跟台幣儲蓄險差不多

即使最長的30年期美國政府公債

殖利率也才2.98%

比美金儲蓄險的利率還低

 

美國除外地區的十年期政府公債如下 

各國政府公債殖利率 (%)   10/26
國家 到期(年) 票面 最新 變動
澳洲 10 4.750 2.273 -0.013
比利時 10 1.000 0.307 0.060
法國 10 0.250 0.367 0.061
德國 10 0.000 0.087 0.055
義大利 10 1.600 1.470 0.082
日本 10 0.100 -0.062 0.002

歐元區最大的經濟體為德,法

德國10年期政府公債: 0%

法國10年期政府公債: 0.25%

日本10年期政府公債: 0.1%

債券ETF長期報酬率會落在其投資標的殖利率附近

全球低利率,0利率,甚至負利率

國際政府/綜合債券(BWX/IBND)

扣除費用後,是接近0利率的投資標的

投資人究竟期待債券ETF帶來怎樣的報酬率?

6.5%的謠言能信嗎?

 

下面這個比喻也講幾次了,

儲蓄保險王遙想n年前,
還存過利率5%的美金定存
民國79,80年台幣定存利率還近10%
那時候也許買得到利率近10%的儲蓄險
如果儲蓄保險王舉例,
n年前美金定存利率有5%
民國79,80年,台幣定存利率有10%
來跟你講定存/儲蓄險
會有5%~10%的報酬率
粉絲一定幹譙是在講尛?練瘋話?
指數有比ETF更長的歷史
所以你能查詢到指數更長的報酬率
也反應更久以前較高的債券殖利率
但今日債券的殖利率
早就今非昔比,不復當年,面目全非
更長期的報酬率只怕是誤導

 

長期的指數報酬率,應該是股市比較有意義

Backtest Portfolio Asset Class Allocation

資產類別組合回測

最久可以回測到1972年

1972~2015 44年間25個移動20年各類資產表現

整理了13類資產的報酬率

依據上篇文章的結果

建議資產配置如下:

各類風險溢酬與資產配置建議

當然也是儲蓄保險王自己的資產配置

顯示了小型/價值股溢酬

新興市場/REITs溢酬

但REITs是高配息的投資標的

要留意配息扣30%稅的問題

配息4%*30%稅=1.2%

稅負將抵銷溢酬

威廉.伯恩斯坦 (William Bernstein)

智慧型資產配置一書中

也有提到小型/價值股溢酬

 

肯恩費雪教你破除50個投資迷思

以SP 500 vs EAFE指數為例,

用實際的資料說明

長期來看這兩者年化報酬是非常接近的

但漲跌形態確實非常不同,

投資組合中加入EAFE指數,

將可以降低波動性

長期投資報酬率也不會跟

單投資SP 500指數差到哪裡去

 

儲蓄保險王整理的13類資產

25次移動20年平均IRR

歐股: 11.98%

美股: 11.95%

真是非常驚人的巧合 

不同市場會回歸平均數

 

有人說改用儲蓄險取代債券ETF的配置

將不方便做”再平衡”

長期(20年以上)而言,股市幾乎必勝債市

所以股/債之間的再平衡,是有人質疑的

中美貿易大戰,

美股持續上揚,

陸股(新興市場占比第一)大跌

最近就把配置比例較高的VEA售出

加碼報酬率-10%的SPEM (新興市場)

剛加碼時報酬率變成-5%

收盤仍變成-7%

果然如William Bernstein所述的一樣

再平衡像把錢丟進無底老鼠洞

不同區域的股市可以再平衡

股跟REITs也可以再平衡

需要的是知識,信心跟勇氣

不是債券ETF.

  

相關連結:

美國綜合債券BND+國際綜合債券IBND: 巴克萊全球綜合債券指數長期年化報酬率可達6.5%嗎?(實用的查詢指數或ETF報酬率網站)

 

資產組合回測:巴克萊全球綜合債券指數長期年化報酬率可達6.5%嗎?續(實用的查詢指數或ETF報酬率網站)

 

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美國綜合債券ETF(AGG):巴克萊全球綜合債券指數長期年化報酬率可達6.5%嗎?續3

  

 

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