各類資產相關性(儲蓄險能當資產配置嗎?)

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可以到以下網站

輸入您有興趣的ETF查詢相關性

https://www.portfoliovisualizer.com/asset-correlations

我就直接輸入我有投資的標的

VTI,VEA,VGK,VWO,VNQ

(全球股市=VTI+VEA+VWO

=VTI+VGK+VPL+VWO)

債券類別從缺

Asset correlations for time period

07/26/2007 – 02/09/2016 based on daily returns.

接近9年的時間不算短

Name
Ticker VTI VEA VGK VWO VNQ 年化報酬 年化
標準差
Vanguard Total Stock Market ETF VTI 0.91 0.9 0.88 0.8 4.70% 16.93%
Vanguard Europe Pacific ETF VEA 0.91 0.98 0.89 0.7 -1.54% 20.78%
Vanguard European ETF VGK 0.9 0.98 0.87 0.69 -2.07% 22.60%
Vanguard Emerging Markets ETF VWO 0.88 0.89 0.87 0.7 -3.29% 25.66%
Vanguard REIT ETF VNQ 0.8 0.7 0.69 0.7 5.26% 27.85%

 

VTI -> VEA -> VGK -> VWO

呈現標準差(波動風險)越大,

年化報酬率卻越低的趨勢

(時間拉更長,會更有參考價值)

人說高報酬高風險,

想要高報酬必然伴隨風險,

但高風險卻未必帶來高報酬,

例如:黃金就不是好投資

VTI跟VTI相關度為1

另外四支也都跟VTI為0.8以上的正相關

五支裡面,三支都為負報酬

富邦SAK短短兩年就已經保本

三年IRR都跟台幣定存相當了

就算首年度末解約也僅虧損4%

投資9年還未保本的ETF

年化報酬-1.54%~-3.29%

(未計匯費,手續費等投資成本)

總報酬約為上述數字*9,

就是最大約-27%的虧損

(儲蓄險少說也18%以上的正報酬,差距?)

投資ETF未能保證獲利,

就先虧掉匯費,手續費

現買現虧損

短期必是負報酬

卻唯獨儲蓄險有流動性風險?

ETF投資9年也未必保本

(那些連9年都活不到被清算的

高費用率基金就更不用講了)

儲蓄險兩年保本,六年IRR>2%

不用負擔風險,

輕輕鬆鬆就幹掉了五支裡面的三支ETF

 

這些ETF都是外幣資產,

也須承擔匯率風險,

若跟美金儲蓄險六年IRR~3%相比

(未計美金匯率上揚不少)

儲蓄險跟正報酬的ETF差距就更拉近了,

回頭再看一次,

除了VTI以外的另外四支,

都跟VTI為0.8以上的正相關,

因為少了(投資等級)債券類別,

若是輸入BIV(美國中期債ETF)

TLT(美國長期公債ETF)

就會得到負相關

在股市下跌時,

(投資等級)債券常會上漲,

降低投資人資產的波動,

稱之為資產配置

儲蓄險跟美國股市是0相關,

一樣可以降低資產的波動性,

  

負相關的資產跟股市搭配才稱得上是絕配嗎?

股市下跌時,投資人尋求資產保護

資金就流入債市,推升債市價格

相反地,股市大好時,

資金就從債市流向股市

債市得到負報酬也不足為奇

而儲蓄險持有滿3~6年

(2年以下保本的也有)

根本沒有負報酬這種事(原幣計算)

 

在成熟國家(美歐日英)公債殖利率

低於台幣儲蓄險(甚至低於台幣定存)的情況下

保守投資人想的是

承擔匯率風險,還時正時負的債市

還是3年以上保證正報酬的儲蓄險?

版主也投資ETF,

一樣認為低費用率的指數化投資

優於高費用率的主動型基金

但是配置投資等級公債ETF (IEI,BWX)

又宣稱儲蓄險無用論的投資人該醒醒了

還活在2008年以前,

美金是高息貨幣的幻夢中嗎?

也別再拿理專亂推的儲蓄險來秀下限,

只是顯示自己識字不多,

跟國小老師請教一下”躉繳”是什麼意思

相關連結:

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柏格談共同基金

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共同基金必勝法則<十年典藏版>(上)

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夠了:回到理財初衷,跳出金錢困局

 

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智慧型資產配置

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