前篇中國人壽美晶PK美國政府公債ETF IEI (近3~10年)
中國人壽美晶PK國際政府公債ETF BWX (近3~10年)
IEI/BWX可說被慘電
有人還要再鬼扯安全性的話,
先把海外券商倒閉的風險講清楚
不要淺到只會講SIPC而已
SIPC算什麼咖?
本篇改用美國投資級債券ETF為例
是否能夠扭轉乾坤?
由BlakcRock(貝萊德)發行的
iShares Core US Aggregate Bond ETF
(美股代號:AGG)。
跟Vanguard發行的
Vanguard Total Bond Market ETF
(美股代號:BND)。
都是追蹤彭博巴克萊美國整體債券市場指數
(Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index)
兩者報酬率相近
本篇文章就以BND為例:
不約而同地都是0.05%
BND近十年的單年度報酬率，
最高7.7%，最低則有1次負報酬，
究竟近十年BND帶給投資人怎樣的報酬率？
本金=1,
十年後本利和
=1*(1+5.18%)*(1+6.03%)
*(1+6.51%)*(1+7.71%)
*(1+4.04%)*(1-2.14%)
*(1+5.96%)*(1+0.39%)
*(1+2.57%)*(1+3.62%)
=1.4727
十年總報酬率=47.27%
(用Fundj查詢亦可)
年化單利4.727%，
換算複利IRR為3.95%
近9年依此類推,
=1*(1+5.18%) *(1+6.03%)
*(1+6.51%)*(1+7.71%)
*(1+4.04%)*(1-2.14%)
*(1+5.96%)*(1+0.39%)
*(1+2.57%)*(1+3.62%)
=1.4002
之後整理為總表PK中壽美晶
BND的報酬率未扣除來回2次的匯費，
2次券商手續費，2次買賣價差，
配息扣30%稅
若計入投資,稅負成本後,還會下降
而BND PK的對象中壽美晶
美金儲蓄險不用其他手續費
利息不用課30%稅,
甚至2%健保稅/所得稅也不用
用保費< 130萬台幣,
無折扣的中壽美晶來比較,
究竟會鹿死誰手?
| FB: | 儲蓄保險王.正義真話侠 | Line: @wvr5039s | Line: @wvr5039s | ||||
| 年 | 美國投資級債市ETF (BND) | 中壽美晶(無折扣) | 中壽美晶勝出 | ||||
| 本利和 | IRR | 總報酬率 | IRR | 總報酬率 | 絕對利差 | 相對利差 | |
| 3 | 1.067 | 2.18% | 6.70% | 1.78% | 5.43% | -0.42% | -20.70% |
| 4 | 1.1306 | 3.12% | 13.06% | 2.53% | 10.52% | -0.64% | -20.16% |
| 5 | 1.1064 | 2.04% | 10.64% | 2.81% | 14.85% | 0.84% | 38.67% |
| 6 | 1.1511 | 2.37% | 15.11% | 3.15% | 20.42% | 0.88% | 33.53% |
| 7 | 1.2398 | 3.12% | 23.98% | 3.26% | 25.14% | 0.17% | 3.57% |
| 8 | 1.3205 | 3.54% | 32.05% | 3.34% | 30.03% | -0.25% | -7.47% |
| 9 | 1.4002 | 3.81% | 40.02% | 3.40% | 35.10% | -0.55% | -13.44% |
| 10 | 1.4727 | 3.95% | 47.27% | 3.45% | 40.39% | -0.69% | -15.72% |
比較殖利率或報酬率原本就是客觀的事情
儲蓄保險王不像某些海外券商推銷員
硬要把白的抹成黑的
被踢爆後才改口鬼扯安全性
不要自欺欺人了,
全世界最安全的資產,
卻是掛在海外券商的名下
外人看起來,
海外券商才是這些資產的持有人
最好海外券商的安全性
可以比得上政府的安定基金
上表看起來BND近3~10年報酬率
5次勝出,3次落敗
似乎略佔優勢
但很顯然沒人拿得到上表BND的報酬率
因為尚未計算投資BND所需的投資費用
儲蓄保險王帶大家細數
投資ETF需要那些費用?
1. 匯款海外券商手續費*2次
就以儲蓄保險王最常用的中國信託為例
需要600元+中轉行20美金
總共約1200台幣*2次
2. 海外券商手續費*2次
一樣用儲蓄保險王所使用的
TD Ameritrade為例
要6.95美金~208.5台幣*2次
3. 海外券商買賣價差*2次
BND近60天平均買賣價差=0.01%*2次
4. 配息扣30%稅
這個不計算了,
就當投資人都很聰明,很勤勉
會去辦理退稅
若要計算的話,
則每年會減損報酬率
2.5%*30%=0.75%
以兩者差距最小的近8年來看
BND總報酬率僅有勝出中壽美晶
32.05%-30.03%
=2.02%
綜合以上費用,
投資金額必需大於140689
才能將手續費壓低到小於2.02%
海外券商可以輕易分散類別為
股/債/REITs
全世界股市又概分為3~4個區域
每個區域都可以做小型/價值股偏重
REITs則可以分為全世界(美國/國際)
債券可以分為
美國/國際/新興市場(美元/當地貨幣)
在如此分散的情況下
單一支BND就配置14萬,並不容易
只要投資成本超過2.1%
BND近8年的報酬率就會逆轉落敗
另外2.1%的成本,
對於更短的近3年報酬率殺傷力更強
減損年利率2.1%/3
讓BND近3年報酬率一併落敗
BND PK 中壽美晶 逆轉為
3次勝出,5次落敗:
| FB: | 儲蓄保險王.正義真話侠 | Line: @wvr5039s | Line: @wvr5039s | ||||
| 年 | 美國投資級債市ETF (BND) | 中壽美晶(無折扣) | 中壽美晶勝出 | ||||
| IRR 扣手續費 |
總報酬率 扣手續費 |
總報酬率 | IRR | 總報酬率 | 絕對利差 | 相對利差 | |
| 3 | 1.51% | 4.60% | 6.70% | 1.78% | 5.43% | 0.28% | 18.09% |
| 4 | 2.63% | 10.96% | 13.06% | 2.53% | 10.52% | -0.11% | -4.04% |
| 5 | 1.65% | 8.54% | 10.64% | 2.81% | 14.85% | 1.26% | 73.84% |
| 6 | 2.06% | 13.01% | 15.11% | 3.15% | 20.42% | 1.23% | 56.95% |
| 7 | 2.87% | 21.88% | 23.98% | 3.26% | 25.14% | 0.47% | 14.89% |
| 8 | 3.33% | 29.95% | 32.05% | 3.34% | 30.03% | 0.01% | 0.26% |
| 9 | 3.64% | 37.92% | 40.02% | 3.40% | 35.10% | -0.31% | -7.42% |
| 10 | 3.80% | 45.17% | 47.27% | 3.45% | 40.39% | -0.48% | -10.58% |
上表多了一欄總報酬率扣手續費
並依據這一欄算出新的IRR
且近四年扣除手續費後的總報酬
BND也僅勝出
10.96%-10.52%
=0.44%
只要成本再高一點
連近四年報酬率也會落敗
形成BND
6次落敗,2次勝出的局面
幾乎全盤皆墨
9~10年費用稀釋得差不多了
減損IRR較少,BND才略勝出,
但跟中壽美晶差距不大
不計9~10年報酬率的話
中壽美晶相對利差最高勝出74%(五年報酬率)
如果硬要大筆資金重壓BND
以不計費用的報酬率比較
雖然BND勝出次數較多
但勝出幅度仍是中壽美晶較高
這次PK結果,
對於小額投資人
中壽美晶可說完勝
大額投資人,也算5-5波
綜合考量方便性,需要辦理退稅
海外券商倒閉的風險等因素
儲蓄保險王並不會考慮配置BND
如果您透過海外券商投資
相信一定做了不少功課
也許還很勤奮地每年辦理退稅
ETF確實可以有效分散單一支股/債的風險
海外券商也很容易做股/債/REITs類別分散
沒分類別,所有的資產都會陷入大麻煩
各種類別,包含報酬率頂多跟儲蓄險相近的
投資等級債券
都要透過海外券商投資
是不是另外一種風險集中的行為?
網路無知酸民說不要配置
無法擊敗通膨的儲蓄險
結果自己建議
是資產配置中不可或缺的重要角色
黑人問號?傻眼貓咪
即使BND也沒有壓倒性的優勢
對於多數人來講,
BND仍然不如美金儲蓄險
指數型基金創辦人伯格說
錯過了漲幅也是另外一種風險
害人少賺了利息難道不是另外一種害人?
沒有業績也有業障
相關連結:
儲蓄保險王Line: @wvr5039s
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