2015各資產類別表現回顧—股市篇 (儲蓄險能當資產配置嗎？)
若是以大範圍股市為投資標的,
2015年可以說是平淡無奇的一年
甚至就新興市場來看,
還是慘烈崩跌的一年(已加碼)
拉個六年來看
台幣儲蓄險約可以得到年化>2%的報酬
足以排名第二,
考慮ETF的投資手續費進去,還有機會排第一
股市如此表現,
當時還以為債市將會表現不凡,
結果請看:
2015各資產類別表現回顧—債市篇 (儲蓄險能當資產配置嗎？)
這次債市篇，還不用考慮ETF的手續費
儲蓄險已經穩居冠軍寶座
狂勝最後一名的國際公債(美國除外)8.4%以上
而且貴在穩定，持有3～6年以上
根本沒有負報酬這種事
這可是ETF不能保證的事情
開版以來,
殖利率低於台幣儲蓄險的美國政府公債
就列在地雷名單中:
TD ameritrade的免佣ETF (續3,美政府債券IEI)
個人偏見,
認為美國政府公債不值得一般投資人投資
與其投資美國政府公債或
還不如買美金儲蓄險
卻常見債券/債券ETF/債基投資人
無法認同儲蓄險正是
披著保險外衣的債券
個人偏見當然至今未變
畢竟花這麼多功夫,
開了海外券商戶頭,
匯款投資,以及取款匯回
都要花時間以及手續費
(美金儲蓄險透過合作銀行匯款,
不論匯入,匯回都免手續費)
還可能要花時間辦理退稅
只是買個IEI,
跟台灣就買得到美金儲蓄險
報酬率與風險都相當而已
就好像透過海外券商
買台股ETF一樣
在台灣的券商就買不完
0050,006204,006208……
方便又便宜,手續費僅0.1425%
還要開海外券商買台股ETF?
躉繳儲蓄險就是
披著保險外衣的債券
個人也是用美金利變年金險
當成保守債券部位
投資組合裡,未見債券ETF
現在回頭看這支BWX
主要投資標的為
歐洲(40%),日本(23%)債券
第三則為英國公債(8%)
平均到期年限為9.4年
(比儲蓄險六年還要長)
手機下載StockQ
即可查詢債券的殖利率
(2016/02/02資料)
歐元區最大的兩個經濟體為德,法
德國10年期政府公債: 0.3%
法國10年期政府公債: 0.64%
日本10年期政府公債: 0.078%
英國10年期政府公債: 1.551%
幾乎40%+23%的債券
殖利率都不到0.7%,
日本債券(23%)更是連0.1%都不到
第三多(8%)的英國債券
1.551%的殖利率也僅略高於台幣定存
這些債券組合的殖利率
連美國政府債券都不如
想必讀者看到這裡
就已經知道版主將如何評論BWX
BWX總開銷比例0.5%,
跟國內債券型基金豺狼虎豹似的
光經理人費就0.75%
BWX雖然總開銷比例較低,
但跟投資標的的殖利率比起來,
已經讓投資人持有0利率甚至負利率的商品
要獲利主要就靠匯率上漲
近三年的報酬率都為負數
(尚未計算匯費,手續費,
卻唯獨儲蓄險有流動性風險?)
2013年: -3.66%
2014年: -2.49%
2015年: -6.99%
就算首年度末解約也僅虧損4%
看看BWX連續虧三年的表現
-4%又如何?
-4%就是“偽”專家兼正義魔人所稱的
儲蓄險前幾年解約金遠遠低於總繳保費嗎?
如果-4%的”帳面”虧損也算,
請永遠擁抱最低利的定存,
一代股王-90%的”永久”虧損又算什麼?
而且大家都很清楚
儲蓄險的-4%只是“帳面”虧損
BWX近三年的負報酬,
則可能是永久虧損
BWX自成立日(2007/10/2)~2015/12/31
約8年3個月的時間
ETF年化績效為1.72%
還不用承擔匯率風險
宣告利率又保證不為負數
有朝一日台灣也步上負利率的後塵
連定存都出現負報酬了,
儲蓄險仍然是正報酬
不用開海外券商,
不用支付匯費,手續費
不用去銀行匯款
不用辦理退稅,
有問題不用英文e-mail往返
有人到府服務,
輕輕鬆鬆就拿>2%的報酬率
期滿保證是正報酬
雖然我也不大理解
承擔匯率風險,
去拿殖利率比台幣定存還低的資產配置
究竟邏輯何在?
對歐,日的匯率非常有信心?
假如有人可以預測匯率,
我想也不需要ETF做什麼資產配置,
外幣選擇權不是削翻了?
就尊重每個人對資產配置不同的看法
不過連IEI,BWX都能當資產配置
唯獨儲蓄險不能,究竟是什麼道理?
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