儲蓄險vs 國際政府公債ETF BWX (儲蓄險能當資產配置嗎?)_160209更新

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以上資料取自綠角部落格

2015各資產類別表現回顧—股市篇 (儲蓄險能當資產配置嗎?)

若是以大範圍股市為投資標的,

2015年可以說是平淡無奇的一年

甚至就新興市場來看,

還是慘烈崩跌的一年(已加碼)

拉個六年來看

台幣儲蓄險約可以得到年化>2%的報酬

足以排名第二,

考慮ETF的投資手續費進去,還有機會排第一

股市如此表現,

當時還以為債市將會表現不凡,

結果請看:

2015各資產類別表現回顧—債市篇 (儲蓄險能當資產配置嗎?)

這次債市篇,還不用考慮ETF的手續費

儲蓄險已經穩居冠軍寶座

狂勝最後一名的國際公債(美國除外)8.4%以上

而且貴在穩定,持有3~6年以上

根本沒有負報酬這種事

這可是ETF不能保證的事情

開版以來,

殖利率低於台幣儲蓄險的美國政府公債

就列在地雷名單中:

TD ameritrade的免佣ETF (續3,美政府債券IEI)

個人偏見,

認為美國政府公債不值得一般投資人投資

與其投資美國政府公債或

中期(3~7年)美國政府公債ETF (IEI)

還不如買美金儲蓄險

卻常見債券/債券ETF/債基投資人

無法認同儲蓄險正是

披著保險外衣的債券

 

個人偏見當然至今未變

畢竟花這麼多功夫,

開了海外券商戶頭,

匯款投資,以及取款匯回

都要花時間以及手續費

(美金儲蓄險透過合作銀行匯款,

不論匯入,匯回都免手續費)

還可能要花時間辦理退稅

只是買個IEI,

跟台灣就買得到美金儲蓄險

報酬率與風險都相當而已

就好像透過海外券商

買台股ETF一樣

在台灣的券商就買不完

0050,006204,006208……

方便又便宜,手續費僅0.1425%

還要開海外券商買台股ETF?

躉繳儲蓄險就是

披著保險外衣的債券

個人也是用美金利變年金險

當成保守債券部位

投資組合裡,未見債券ETF

現在回頭看這支BWX

主要投資標的為

歐洲(40%),日本(23%)債券

第三則為英國公債(8%)

平均到期年限為9.4年

(比儲蓄險六年還要長)

手機下載StockQ

即可查詢債券的殖利率

(2016/02/02資料)

歐元區最大的兩個經濟體為德,法

德國10年期政府公債: 0.3%

法國10年期政府公債: 0.64%

日本10年期政府公債: 0.078%

英國10年期政府公債: 1.551%

幾乎40%+23%的債券

殖利率都不到0.7%,

日本債券(23%)更是連0.1%都不到

第三多(8%)的英國債券

1.551%的殖利率也僅略高於台幣定存

這些債券組合的殖利率

連美國政府債券都不如

想必讀者看到這裡

就已經知道版主將如何評論BWX

BWX總開銷比例0.5%,

跟國內債券型基金豺狼虎豹似的

光經理人費就0.75%

BWX雖然總開銷比例較低,

但跟投資標的的殖利率比起來,

已經讓投資人持有0利率甚至負利率的商品

要獲利主要就靠匯率上漲

近三年的報酬率都為負數

(尚未計算匯費,手續費,

卻唯獨儲蓄險有流動性風險?)

2013年: -3.66%

2014年: -2.49%

2015年: -6.99%

富邦SAK三年IRR都跟台幣定存相當了

就算首年度末解約也僅虧損4%

看看BWX連續虧三年的表現

-4%又如何?

-4%就是“偽”專家兼正義魔人所稱的

儲蓄險前幾年解約金遠遠低於總繳保費嗎?

如果-4%的”帳面”虧損也算,

請永遠擁抱最低利的定存,

一代股王-90%的”永久”虧損又算什麼?

而且大家都很清楚

儲蓄險的-4%只是“帳面”虧損

長期投資ETF 9年仍為負報酬不奇怪

BWX近三年的負報酬,

則可能是永久虧損

BWX自成立日(2007/10/2)~2015/12/31

約8年3個月的時間

ETF年化績效為1.72%

滿街都是六年IRR>2%的儲蓄險

還不用承擔匯率風險

宣告利率又保證不為負數

有朝一日台灣也步上負利率的後塵

連定存都出現負報酬了,

儲蓄險仍然是正報酬

不用開海外券商,

不用支付匯費,手續費

不用去銀行匯款

不用辦理退稅,

有問題不用英文e-mail往返

有人到府服務,

輕輕鬆鬆就拿>2%的報酬率

期滿保證是正報酬

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雖然我也不大理解

承擔匯率風險,

去拿殖利率比台幣定存還低的資產配置

究竟邏輯何在?

對歐,日的匯率非常有信心?

假如有人可以預測匯率,

我想也不需要ETF做什麼資產配置,

外幣選擇權不是削翻了?

就尊重每個人對資產配置不同的看法

不過連IEI,BWX都能當資產配置

唯獨儲蓄險不能,究竟是什麼道理?

相關連結:

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