新光美富旺PK美國投資級債券ETF (BND)

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前篇新光美富旺PK美國政府公債ETF (IEI)

IEI可說被慘電

有人還要再鬼扯安全性的話,

先把海外券商倒閉的風險講清楚

不要淺到只會講SIPC而已

SIPC算什麼咖?

本篇改用美國投資級債券ETF為例

是否能夠扭轉乾坤?

由BlakcRock(貝萊德)發行的

iShares Core US Aggregate Bond ETF

(美股代號:AGG)。

跟Vanguard發行的

Vanguard Total Bond Market ETF

(美股代號:BND)。

都是追蹤彭博巴克萊美國整體債券市場指數

(Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index)

兩者報酬率相近

本篇文章就以BND為例:

IMG_20180219_230639  

AGG的報酬率則可以點此連結參考

這兩支ETF的總開銷比例

不約而同地都是0.05%

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BND近十年的單年度報酬率,

最高7.7%,最低則有1次負報酬,

究竟近十年BND帶給投資人怎樣的報酬率?

本金=1,

十年後本利和 

=1*(1+5.18%)*(1+6.03%)

*(1+6.51%)*(1+7.71%)

*(1+4.04%)*(1-2.14%)

*(1+5.96%)*(1+0.39%)

*(1+2.57%)*(1+3.62%)

=1.4727 

十年總報酬率=47.27%

(用Fundj查詢亦可)

年化單利4.727%,

換算複利IRR為3.95%

近9年依此類推,

=1*(1+5.18%) *(1+6.03%)

*(1+6.51%)*(1+7.71%)

*(1+4.04%)*(1-2.14%)

*(1+5.96%)*(1+0.39%)

*(1+2.57%)*(1+3.62%)

=1.4002

之後整理為總表PK新光美富旺

BND的報酬率未扣除來回2次的匯費,

2次券商手續費,2次買賣價差,

配息扣30%稅

若計入投資,稅負成本後,還會下降

而BND PK的對象新光美富旺

從撰文當時,

迄今已經兩次提高宣告利率

所以文中新光美富旺IRR已經低估

本文採用最新的宣告利率3.84%

重新計算美富旺的IRR (無0.3%折扣)

美金儲蓄險不用其他手續費

利息不用課30%稅,

甚至2%健保稅也不用

用保費<6.5萬美金,

無0.3%折扣的新光美富旺來比較, 

究竟會鹿死誰手?

FB: 儲蓄保險王.正義真話侠 Line: @wvr5039s 相對利差
美富旺
勝出
美國投資級債市ETF (BND) 新光美富旺(無折扣)
本利和 IRR 總報酬率 IRR 總報酬率
3 1.0670 2.18% 6.70% 1.74% 5.31% -20.70%
4 1.1306 3.12% 13.06% 2.51% 10.42% -20.16%
5 1.1064 2.04% 10.64% 2.79% 14.75% 38.67%
6 1.1511 2.37% 15.11% 3.11% 20.17% 33.53%
7 1.2398 3.12% 23.98% 3.22% 24.84% 3.57%
8 1.3205 3.54% 32.05% 3.30% 29.66% -7.47%
9 1.4002 3.81% 40.02% 3.36% 34.64% -13.44%
10 1.4727 3.95% 47.27% 3.41% 39.84% -15.72%

比較殖利率或報酬率原本就是客觀的事情

儲蓄保險王不像某些海外券商推銷員

硬要把白的抹成黑的

被踢爆後才改口鬼扯安全性

不要自欺欺人了,

全世界最安全的資產,

卻是掛在海外券商的名下

外人看起來,

海外券商才是這些資產的持有人

最好海外券商的安全性

可以比得上政府的安定基金

上表看起來BND近3~10年報酬率

5次勝出美富旺

3次敗給美富旺

似乎略佔優勢

但很顯然沒人拿得到上表BND的報酬率

因為尚未計算投資BND所需的投資費用

儲蓄保險王帶大家細數

投資ETF需要那些費用?

1. 匯款海外券商手續費*2次

就以儲蓄保險王最常用的中國信託為例

需要600元+中轉行20美金

總共約1200台幣

2. 海外券商手續費*2次

一樣用儲蓄保險王所使用的

TD Ameritrade為例

要6.95美金~208.5台幣

3. 海外券商買賣價差*2次

查詢ETF.com資料

BND近60天平均買賣價差=0.01%

4. 配息扣30%稅

這個不計算了,

就當投資人都很聰明,很勤勉

會去辦理退稅

這樣看得出來

為何ETF報酬率常常不計投資手續費?

例如匯費1200,

有人是銀行VIP可以減免一部分或全免

各家券商手續費也不一樣

此外,差異最大的是

一樣1200的匯費

投資十萬元的話,占比1.2%

投資百萬的話,則僅占比0.12%

所以投資費用完全因人而異

投資金額大的話,成本會稀釋掉

儲蓄險最常見的門檻就是躉十萬而已

若是以儲蓄險最低門檻十萬來看

匯費: 1.2%*2

券商手續費 =208.5/100000

=0.21% (*2)

買賣價差 =0.01%*2

這樣總計要2.84%的費用

10年為例,減損IRR 2.84%/10

3年為例,減損IRR 2.84%/3

年期越短,減損越多 

FB: 儲蓄保險王.正義真話侠 Line: @wvr5039s 相對利差
美富旺
勝出
美國投資級債市ETF (BND) 新光美富旺(無折扣)
IRR(扣費用) 總報酬率 IRR 總報酬率
3 1.24% 3.76% 1.72% 5.25% 39.51%
4 2.41% 9.98% 2.49% 10.34% 3.61%
5 1.47% 7.60% 2.76% 14.58% 92.00%
6 1.90% 11.95% 3.09% 20.03% 67.58%
7 2.71% 20.61% 3.20% 24.67% 19.69%
8 3.18% 28.48% 3.28% 29.46% 3.44%
9 3.50% 36.24% 3.34% 34.41% -5.05%
10 3.66% 43.30% 3.39% 39.57% -8.62%

BND計入2.84%的投資費用後

近乎全盤皆墨

9~10年費用稀釋得差不多了

減損IRR較少才逆轉,

但跟美富旺差距不大

不計9~10年報酬率的話

美富旺相對利差最高勝出92%(五年報酬率)

把投資金額提高到100萬呢?

費用就降低到僅0.284%: 

FB: 儲蓄保險王.正義真話侠 Line: @wvr5039s 相對利差
美富旺
勝出
美國投資級債市ETF (BND) 新光美富旺(無折扣)
IRR(扣費用) 總報酬率 IRR 總報酬率
3 2.08% 6.38% 1.72% 5.25% -17.76%
4 3.04% 12.73% 2.49% 10.34% -18.76%
5 1.98% 10.31% 2.76% 14.58% 41.44%
6 2.32% 14.77% 3.09% 20.03% 35.65%
7 3.08% 23.62% 3.20% 24.67% 4.44%
8 3.50% 31.67% 3.28% 29.46% -6.98%
9 3.78% 39.61% 3.34% 34.41% -13.14%
10 3.92% 46.84% 3.39% 39.57% -15.53%

如果投資金額提高到100萬的話

恢復為跟不計費用一樣

BND近3~10年報酬率

5次勝出美富旺

3次敗給美富旺

勝出次數是BND較多

但勝出幅度還是美富旺較高

這個結果仍然未計

BND配息扣30%稅

儲蓄保險王不認為

會辦理退稅的投資人是多數

儲蓄險原本就是中期的配置

計入3~4年報酬率

對於儲蓄險本來就比較吃虧

此外大家也知道有能力

拿得出十萬投資的人多

還是拿得出百萬投資的人多

即使一次投資百萬,

股/債/REITs分配,

小型/價值股偏重

分散投資後

單一支BND就配置百萬

儲蓄保險王認為是少數

這次PK結果,

對於10萬的小額投資人

美富旺可說完勝

大額投資人,也算5-5波

綜合考量方便性,需要辦理退稅

海外券商倒閉的風險等因素

儲蓄保險王並不會考慮配置BND

 

網路無知酸民說不要配置

無法擊敗通膨的儲蓄險

結果自己建議

被美金儲蓄險慘電的IEI

逼近0利率的BWX (國際政府公債)

是資產配置中不可或缺的重要角

黑人問號?傻眼貓咪

即使BND也沒有壓倒性的優勢

對於多數人來講,

BND仍然不如美金儲蓄險

指數型基金創辦人伯格說

錯過了漲幅也是另外一種風險

害人少賺了利息難道不是另外一種害人?

跟保險沒有利害關係的人

也能因為自己的無知而害人

沒有業績也有業障 

相關連結: 

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