下表未列利率過低的台幣債券,
以及利率僅0.8%的美金定存
將常見的資產流動性風險做一比較
外幣定存因存在買賣匯差,
一進場就虧了快1%
匯率持平,短期持有,報酬率倒輸台幣定存
外幣債券(基金/ETF),
一樣的道理,一入場就要支付
買賣匯差,手續費,匯費等
短期必是負報酬
股票(基金/ETF)
還是一樣的道理,一入場就要支付
手續費,匯費等
短期必是負報酬:
| 資產 | 台幣活存 | 三年期 台幣定存 |
台幣躉繳 儲蓄險 |
| 利率 | 0.2% | 1.3% | 2.3% |
| 極短期解約 | 隨時解約 本金利息 皆無損失 |
保本 | 虧損 |
| 一年解約 | 保本, 利息打8折 |
常見虧損 | |
| 三年解約 | 保本保息 | 常見保本 | |
| 六年解約 | 保本保息, 隨時解約, 本金利息 皆無損失 |
| 資產 | 澳幣定存 | 外幣債券 (基金/ETF) |
股票(基金/ETF) |
| 利率 | 2% | NA | NA |
| 極短期解約 | 虧損 | 虧損 | 虧損 |
| 一年解約 | 未知 | 未知 | 未知 |
| 三年解約 | 未知 | 未知 | 未知 |
| 六年解約 | 未知 | 未知 | 未知 |
上表可見,除了利率極低的活存,
以及利率僅高於活存的定存
所有商品都因為需要支付手續費
極短期都是負報酬
躉繳儲蓄險1~2年可能會有“帳面”虧損
其他資產則因為匯率等不確定因素
未知獲利或虧損,一樣可能存在流動性風險
假設匯率持平就好,
澳幣定存因為買賣匯差的關係,
1~2年也未必超越台幣定存
三年的話,躉繳儲蓄險已經常見保本
其他資產依然未知報酬率
澳幣,南非幣都大跌過
流動性?
而且可不像儲蓄險,
很確定短期只是帳面虧損,
澳幣,南非幣匯率再也回不去也是可能
六年的話,躉繳儲蓄險
已經是活存性質,
隨時解約不損失本金,
也不損失利息,
更是活存的10倍
其他資產?流動性仍然未知
利變年金險大戰全世界各區域股債ETF (各家保險公司宣告利率)
長期投資ETF 9年,
3/5都為負報酬
說好的流動性呢?
如果虧損出場也叫流動性的話
儲蓄險流動性也很高啊
儲蓄險vs ETF BWX (儲蓄險能當資產配置嗎？)_160209更新
BWX(國際政府債券)
近三年皆為負報酬
8年3個月的時間勉強繳出
1.72%的正報酬(未計匯費,手續費)
0.5%的總開銷比例,
相較於投資標的的殖利率
已經讓投資人持有0利率甚至負利率的商品
9年都沒保本的ETF?
那些活不到9年就被清算的高費用率基金呢?
連續三年都負報酬的BWX?
10年也沒人可以保證BWX必定正報酬
相較於以上投資標的
看不出來儲蓄險的流動性有何可怕之處
“帳面”虧損一點都不可怕,
未知將虧損幾年的匯率,市場風險才更可怕
正義魔人無限上綱流動性風險
豈不是只有利率最低的
活存,定存的可以選擇?
而長期來看,定存,活存就是最差的投資
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