美國券商嘉信理財(Charles Schwab)
從2019年3月1日起，新增246支免佣ETF
將免佣ETF擴增到503支
看起來聲勢非常浩大
但如果到ETF.com查詢過
總開銷比例跟買賣價差
就會覺得大失所望
隨意舉例幾支
FEZ (SPDR® EURO STOXX 50 ETF):
0.29/0.03 (Expense/spread)
0.35/0.25 (Expense/spread)
幾乎是新增了246支高費用ETF
還是參考嘉信原本的免佣ETF足矣:
TD Ameritrade與嘉信免佣ETF: 價值股溢酬與小型股溢酬
免佣ETF真的不是支數多就有用
例如: Firstrade全部ETF都免佣
但如果免佣名單足夠建立全世界股市/REITS
讓您滿意
2000支跟20支意思是一樣的
手續費更是海外券商投資小筆的費用而已
如果認為TD 6.95鎂*2太貴的話
您要對Firstrade匯回手續費50鎂視而不見?
除非是要頻繁交易,
或是分散投資多支”非免佣”標的
Firstrade並無明顯優勢
免費的最貴!你被愚弄了嗎?海外券商Firstrade的司馬昭之心
海外投資終需匯回台灣
免費ACH,免費提領的Debit Card
這些服務也應納入考量
嘉信新增246支免佣ETF
僅有少數幾支費用率較低
跟TD的免佣名單重覆
只列名稱,詳細可見:
TD Ameritrade 17/11/21以後的免佣ETF
Ticker ETF Name Morningstar
Category
SPTM
0.03/0.03
SPDR® Portfolio
Total Stock Market ETF
US Fund
Large Blend
SPLG
0.03/0.03
SPDR® Portfolio
Large Cap ETF
US Fund
Large Blend
SPSM
0.05/0.07
SPDR® Portfolio
Small Cap ETF
US Fund
Small Blend
SPYG
0.04/0.03
SPDR® Portfolio
S&P 500 Growth ETF
US Fund
Large Growth
SPYV
0.04/0.03
SPDR® Portfolio
S&P 500 Value ETF
US Fund
Large Value
SPDW
0.04/0.04
SPDR® Portfolio Developed
Wld ex-US ETF
US Fund Foreign
Large Blend
SPEM
0.11/0.04
SPDR® Portfolio
Emerging Markets ETF
US Fund Diversified
Emerging Mkts
若有遺珠,歡迎補充
另外,還新增了許多支債券ETF
而儲蓄保險王反對投資債券ETF
理由如以下文章所述:
TD Ameritrade與嘉信的免佣ETF: 低費用率ETF建構全世界股市,REITS
伯格於共同基金必勝法則(上)
股市的長期報酬率10%
長期公債的報酬率6.5%
股市風險溢酬3.5%,
年度成本佔股市溢酬的比例
例如： 0.2／3.5=5.7%, 2.2/3.5=63%
您可以放棄5.7%的風險溢酬
也可以放棄高達63%的溢酬
選擇權在您手上
伯格談股債資產配置時
美債報酬率6.5%,如今呢?
詳見: 只看後照鏡開車的怪老子
長期美國政府公債ETF TLT
(iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)
總開銷比例0.15%
配息還要課30%稅
2.86%*0.3=0.858%
2.86-0.15-0.858 =1.852
早就跟伯格當時的6.5%差距甚遠
TLT波動度13%
才剛查詢過VTI(美國股市),
EMB(新興市場債券)的波動度
分別為15%,12%
美國長期政府公債的波動度13%
居然還超越新興市場債
直追美國股市
若您願意承擔這樣的波動風險
不妨直接投入股市ETF比較快
長債波動高,報酬率尚且如此
短債更是比定存還不如
中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK美國政府公債ETF IEI (近3~10年)
高費用又課稅又低利債券ETF的危害: 新光美旺福PK美國政府公債ETF IEI
改用新興市場債券ETF(EMB)
或高收益債券ETF(JNK)呢?
就算有著5.6%的殖利率
扣完30%稅,內扣0.4%費用後
預期報酬率倒輸儲蓄險
還需承擔接近股市波動的風險
都已經用殖利率5.6%的
新興市場債券ETF舉例了
尚且如此
更不用講利率更低的
投資等級債券ETF BND/AGG
甚至國際債券ETF
IBND,BWX還接近0利率
中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK美國投資級債券ETF BND (近3~10年)
中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK美國綜合債券ETF AGG
中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK彭博巴克萊國際公司債券ETF〈IBND〉
中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK國際政府公債ETF BWX (近3~10年)
股市ETF一樣要扣30%利息稅
但股市ETF配息低,
報酬率主要源於資本利得
而債券ETF的報酬率主要就源於債息
配息扣30%稅是債券ETF無法承受之傷
別以為儲蓄保險王不懂退稅:
只是退稅也有爭議
要討論退稅的人,
應該提出更多證據
就算真的可以退稅,
許多人不知道
美政府公債報酬率輸儲蓄險
甚至美短債輸定存
全球低利率甚至0利率的環境下
高評等債券又有高報酬率
自己都不覺得矛盾嗎?
不知道海外券商存在倒閉的風險
不知道SIPC不過是一個
理賠記錄不良的非營利機構
不知道新興市場債/高收益債/美政府長債
波動度接近股市
不知道Firstrade匯回台灣要收50鎂
不知道交易ETF存在買賣價差
連最基本的知識都沒有
就算真能退稅,是有幾人會去退?
所以上表為何沒有債券ETF?
儲蓄保險王反對投資債券ETF
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