嘉信(Charles Schwab)免佣ETF(2019/3/1新增246支)

美國券商嘉信理財(Charles Schwab)

從2019年3月1日起，新增246支免佣ETF

加上嘉信原本提供的257支免佣ETF

將免佣ETF擴增到503支

看起來聲勢非常浩大

但如果到ETF.com查詢過

總開銷比例跟買賣價差

就會覺得大失所望

隨意舉例幾支

FEZ (SPDR® EURO STOXX 50 ETF):

0.29/0.03 (Expense/spread)

對比VGK: 0.09/0.02

 

PSR (Active US Real Estate):

0.35/0.25 (Expense/spread)

對比VNQ: 0.12/0.01

 

幾乎是新增了246支高費用ETF

還是參考嘉信原本的免佣ETF足矣:

TD Ameritrade與嘉信免佣ETF: 價值股溢酬與小型股溢酬

免佣ETF真的不是支數多就有用

例如: Firstrade全部ETF都免佣

但如果免佣名單足夠建立全世界股市/REITS

讓您滿意

2000支跟20支意思是一樣的

手續費更是海外券商投資小筆的費用而已

如果認為TD 6.95鎂*2太貴的話

(其實TD有296支免佣ETF可以選擇)

您要對Firstrade匯回手續費50鎂視而不見?

除非是要頻繁交易,

或是分散投資多支”非免佣”標的

Firstrade並無明顯優勢

免費的最貴!你被愚弄了嗎?海外券商Firstrade的司馬昭之心

海外券商VS複委託:你所不知道的海外券商費用

良心海外券商投資人的告白: 被過度神話的海外券商跟ETF

海外投資終需匯回台灣

免費ACH,免費提領的Debit Card

這些服務也應納入考量

 

嘉信新增246支免佣ETF

僅有少數幾支費用率較低

跟TD的免佣名單重覆

只列名稱,詳細可見:

TD Ameritrade 17/11/21以後的免佣ETF

Ticker	ETF Name	Morningstar Category
SPTM 0.03/0.03	SPDR® Portfolio Total Stock Market ETF	US Fund Large Blend
SPLG 0.03/0.03	SPDR® Portfolio Large Cap ETF	US Fund Large Blend
SPSM 0.05/0.07	SPDR® Portfolio Small Cap ETF	US Fund Small Blend
SPYG 0.04/0.03	SPDR® Portfolio S&P 500 Growth ETF	US Fund Large Growth
SPYV 0.04/0.03	SPDR® Portfolio S&P 500 Value ETF	US Fund Large Value
SPDW 0.04/0.04	SPDR® Portfolio Developed Wld ex-US ETF	US Fund Foreign Large Blend
SPEM 0.11/0.04	SPDR® Portfolio Emerging Markets ETF	US Fund Diversified Emerging Mkts

若有遺珠,歡迎補充

 

另外,還新增了許多支債券ETF

而儲蓄保險王反對投資債券ETF

理由如以下文章所述:

TD Ameritrade與嘉信的免佣ETF: 低費用率ETF建構全世界股市,REITS

伯格於共同基金必勝法則(上)

討論內扣2.2%的高費用基金

股市的長期報酬率10%

長期公債的報酬率6.5%

股市風險溢酬3.5%,

年度成本佔股市溢酬的比例

例如： 0.2／3.5=5.7%, 2.2/3.5=63%

您可以放棄5.7%的風險溢酬

也可以放棄高達63%的溢酬

選擇權在您手上

伯格談股債資產配置時

美債報酬率6.5%,如今呢?

詳見: 只看後照鏡開車的怪老子

長期美國政府公債ETF TLT

(iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)

TLT到期殖利率僅2.86%

總開銷比例0.15%

配息還要課30%稅

2.86%*0.3=0.858%

2.86-0.15-0.858 =1.852

早就跟伯格當時的6.5%差距甚遠

TLT波動度13%

新興市場債券ETF殖利率高達5.6%背後的祕密

才剛查詢過VTI(美國股市),

EMB(新興市場債券)的波動度

分別為15%,12%

美國長期政府公債的波動度13%

居然還超越新興市場債

直追美國股市

若您願意承擔這樣的波動風險

不妨直接投入股市ETF比較快

長期也有很高的機率擊敗債券市場

 

長債波動高,報酬率尚且如此

短債更是比定存還不如

中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK美國政府公債ETF IEI (近3~10年)

低利債券的危害: 新光美旺福PK美國政府公債ETF IEI

以美國ETF+儲蓄險進行資產配置的成績:低利債券的危害

高費用又課稅又低利債券ETF的危害: 新光美旺福PK美國政府公債ETF IEI

 

改用新興市場債券ETF(EMB)

或高收益債券ETF(JNK)呢?

新興市場債券ETF殖利率高達5.6%背後的祕密:

外出吃飯都不用付錢的怪老子

就算有著5.6%的殖利率

扣完30%稅,內扣0.4%費用後

預期報酬率倒輸儲蓄險

還需承擔接近股市波動的風險

 

都已經用殖利率5.6%的

新興市場債券ETF舉例了

尚且如此

更不用講利率更低的

投資等級債券ETF BND/AGG

甚至國際債券ETF

IBND,BWX還接近0利率

中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK美國投資級債券ETF BND (近3~10年)

中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK美國綜合債券ETF AGG

中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK彭博巴克萊國際公司債券ETF〈IBND〉

中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK國際政府公債ETF BWX (近3~10年)

股市ETF一樣要扣30%利息稅

但股市ETF配息低,

報酬率主要源於資本利得

而債券ETF的報酬率主要就源於債息

配息扣30%稅是債券ETF無法承受之傷

 

別以為儲蓄保險王不懂退稅:

TD Ameritrade退稅實錄

只是退稅也有爭議

要討論退稅的人,

應該提出更多證據

就算真的可以退稅,

許多人不知道

美政府公債報酬率輸儲蓄險

甚至美短債輸定存

全球低利率甚至0利率的環境下

高評等債券又有高報酬率

自己都不覺得矛盾嗎?

不知道海外券商存在倒閉的風險

不知道SIPC不過是一個

理賠記錄不良的非營利機構

不知道新興市場債/高收益債/美政府長債

波動度接近股市

不知道Firstrade匯回台灣要收50鎂

不知道交易ETF存在買賣價差

連最基本的知識都沒有

就算真能退稅,是有幾人會去退?

所以上表為何沒有債券ETF?

儲蓄保險王反對投資債券ETF